民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译句式，生乎吾前其闻道也固先乎吾翻译成现代汉语速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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