中国金融行(xíng)业加速对外(wài)开放，外资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成(chéng)绩(jì)单”陆续公布：9家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)中，仅(jǐn)有4家(jiā)在2022年取(qǔ)得盈(yíng)利，另外5家(jiā)均(jūn)出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛(měng)进(jìn)，当年(nián)净(jìng)利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与(yǔ)摩根大通证券(quàn)同期获批的(de)野村东(dōng)方国(guó)际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到(dào)2.25亿元，业绩分(fēn)化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金融巨头均(jūn)在国内(nèi)拥(yōng)有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券商面(miàn)临的“一参一控”问题如何(hé)解决(jué)，仍是(shì)业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外(wài)资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来看，依(yī)托于各自股(gǔ)东资源禀(良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物bǐng)赋、深(shēn)入财(cái)富管(guǎn)理成为其(qí)在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情(qíng)——

　　9家外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证(zhèng)券(quàn)公司(sī)来(lái)说(shuō)，除了面临行业“二八分(fēn)化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞争也同样(yàng)带来压(yā)力。

　　日前(qián)，中证(zhèng)协(xié)公布各(gè)家券商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小(xiǎo)年”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌(pái)照资质等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏(kuī)损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国(guó)际证券则延续自成立以来的(de)亏损(sǔn)状态(tài)：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元(yuán)，较(jiào)上年同期的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外(wài)资股东增持(chí)而成(chéng)为外资控股券商的汇丰前(qián)海(hǎi)证券(quàn)，业绩较(jiào)上年出现明显进步(bù)，但仍(réng)然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券(quàn)和(hé)星(xīng)展证券(quàn)均于2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年(nián)底(dǐ)、2021年初(chū)完成工商登记，正式展业(yè)时间不(bù)长。星展证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期(qī)有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入4773.93万元(yuán)，同(tóng)比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行业营业收入(rù)普遍(biàn)下(xià)降，外资控股(gǔ)券商也难以幸(xìng)免。且新公司(sī)建(jiàn)设成(chéng)本、业(yè)务(wù)费(fèi)用、员工薪(xīn)酬等支出过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比(bǐ)，外资(zī)控股券商(shāng)仍(réng)呈现(xiàn)“本小利(lì)薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响有限，因(yīn)此影响2021年(nián)业(yè)绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报(bào)中表示，其(qí)当年投行业务(wù)手(shǒu)续费及佣(yōng)金净(jìng)收入为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增(zēng)无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券和瑞(ruì)银证(zhèng)券均实(shí)现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平(píng)在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规(guī)模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工210人，数量在(zài)行业内排(pái)名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水平(píng)，而(ér)这只(zhǐ)是摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)展业的第(dì)三个完(wán)整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)于2019年3月获得(dé)证监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其(qí)他5家内资股东所持(chí)股权，成为(wèi)摩根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)表示，其(qí)证券经纪(jì)业(yè)务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新(xīn)客(kè)户(hù)开发稳步推进(jìn)。摩根(gēn)大通证券充分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资(zī)者以及新(xīn)取得QFII牌(pái)照的合格境外机构投资者，目标客群机(jī)构(gòu)投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突(tū)发合并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿(yì)元，同(tóng)比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资股(gǔ)东(dōng)分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务(wù)进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创业(yè)板注(zhù)册制改革后(hòu)的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹(chóu)备(bèi)并参(cān)与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互通全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年(nián)3月，百(bǎi)年(nián)大行瑞士(shì)信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团(tuán)和瑞(ruì)银(yín)集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日(rì)正式(shì)宣布达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融(róng)市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在(zài)6月底前完成。不言而喻的是，集团(tuán)层(céng)面的合并对两家外资(zī)控股券商在中国(guó)展(zhǎn)业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强调事项段(duàn)的(de)无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上(shàng)述协议和合并计划的完成日尚不明(míng)确(què)。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股份有限(xiàn)公(gōng)司下(xià)属控(kòng)股子(zi)公司，未来的运营和(hé)财务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不明确，该(gāi)事项表明存在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的重(zhòng)大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立(lì)于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券(quàn)，系(xì)证监会(huì)修订《外商参股证券公司设立(lì)规则(zé)》后(hòu)首家获批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以11.4亿元的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权(quán)。在该(gāi)笔交易完(wán)成(chéng)后(hòu)，瑞信将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信(xìn)证券。但突如其来(lái)的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券公司(sī)股东以及股东的(de)控股股东、实际(jì)控(kòng)制人(rén)参股证券公(gōng)司的数量不(bù)得超过(guò)2家，其(qí)中(zhōng)控制证(zhèng)券公司的数量不得超过(guò)1家。在面临(lín)“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和(hé)瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌照或(huò)将面临“一去一留(liú)”的局面(miàn)。

　　深入财(cái)富管理破局

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富管(guǎn)理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市(shì)值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持(chí)续推进的基础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市(shì)公司大宗减持服(fú)务、集(jí)团间跨(kuà)境业(yè)务(wù)联动等多种业务模式(shì)，通过服(fú)务手段(duàn)的增加(jiā)及优化，为客户提供多维度、一站(zhàn)式的综(zōng)合性金融解决(jué)方案(àn)。

　　后续，野(yě)村东方国际(jì)证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于“中国(guó)高端财富人群(qún)”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境合(hé)作四个方面入(rù)手，打造以(yǐ)产品为中心的业(yè)务核心竞争力，持续为中国(guó)投资者提供具有野村集团特色的(de)高质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持股备(bèi)案(àn)后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签订《业务(wù)转让协议》，受让北京高(gāo)华(huá)良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会(huì)核发新增证券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业(yè)务的业务许可。2023年(nián)2月(yuè)，高盛高华与北京高华(huá)完成业务(wù)迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华(huá)表示，其将(jiāng)持续(xù)以(yǐ)资产配置(zhì)为核心进行(xíng)新(xīn)产品和服务的(de)研发工作，进一(yī)步赋能部门(mén)为在岸(àn)客户提供(gōng)财(cái)富(fù)管理(lǐ)综合(hé)解决(jué)方案，丰(fēng)富客(kè)户产品种类选择(zé)，开展境内私人财富管理(lǐ)平(píng)台未来战(zhàn)略规划，并进一步(bù)拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推进私(sī)募(mù)股权(quán)基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持(chí)续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨境投资新(xīn)产品(pǐn)的研发，为客(kè)户(hù)提供(gōng)直接对接境(jìng)外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依托于(yú)外资良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物(zī)股(gǔ)东打造私(sī)人(rén)财(cái)富管理(lǐ)业务，这在具备外资银行股东背景的券商(shāng)中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券表示，其于2022年4月(yuè)正式成立私人(rén)财富管理部，负责公司高净值个(gè)人客户综(zōng)合财富管理(lǐ)业(yè)务的运(yùn)作。私人财(cái)富管(guǎn)理部以汇丰前(qián)海证券为平台，依(yī)托汇丰(fēng)环球私人(rén)银行，致力为高净值和超高净值客户及其(qí)家族(zú)提供专业(yè)、多元及定(dìng)制(zhì)化的资(zī)产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国(guó)内(nèi)头部信托公司达成战略合作。同时，瑞银(yín)证(zhèng)券在(zài)2022年重启深圳分(fēn)公司(sī)财(cái)富管理业务，依托国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富管理部秉持着为(wèi)客户进(jìn)行(xíng)全(quán)方位(wèi)资产配置和满足客户(hù)全生命周期财富管(guǎn)理的理念(niàn)，进一步完善投资(zī)解(jiě)决方案和财富规划(huà)方面(miàn)的(de)业务，一方面积极扩(kuò)充现有架(jià)上(shàng)策略，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一策略(lüè)下(xià)提供差异化选择及多元化的(de)投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外开放的力度(dù)不断加大，各外资金(jīn)融机构加速(sù)了在境内设(shè)立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获批准设(shè)立，公司注(zhù)册地(dì)为北京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣打证券是首家新(xīn)设的(de)外商独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信息来看，渣打证券由渣(zhā)打(dǎ)银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前国(guó)内的外资(zī)控(kòng)股券商数量(liàng)已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国(guó)）、高(gāo)盛(shèng)高华证券、渣打(dǎ)证券均为外商独(dú)资券商(shāng)。从数量上来看，外资控股券商已成为市(shì)场上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有数家(jiā)外资券商的(de)设立(lì)申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券、青岛意才(cái)证券等多(duō)家(jiā)外资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会(huì)审(shěn)批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青岛意才(cái)证券(quàn)已获第一次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会(huì)主席易会(huì)满等先后在(zài)京会(huì)见(jiàn)美国桥(qiáo)水基(jī)金、法(fǎ)国东方汇理、日(rì)本大和(hé)证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意大利(lì)联合圣保罗银行、美(měi)国景顺和高盛等国际(jì)金(jīn)融(róng)机构负责(zé)人(rén)。

　　来访(fǎng)的国际金(jīn)融机构(gòu)负责人普遍(biàn)表示(shì)，此次来(lái)华(huá)亲身(shēn)感(gǎn)受到中国经济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳步推进(jìn)，为国际金融机构和全球投(tóu)资者带来了(le)实(shí)实在在(zài)的机遇(yù)。各金融(róng)机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积(jī)极拓展在(zài)华业务(wù)和投资，期待(dài)实现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商的(de)市场竞争，国内(nèi)券商(shāng)也纷纷感受(shòu)到了挑战和机(jī)遇(yù)。例如(rú)，华(huá)西(xī)证券即在2022年年(nián)报中表示，外资机构(gòu)来华展(zhǎn)业便利度不断(duàn)提升，经(jīng)营范(fàn)围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资券商、资产管理(lǐ)机(jī)构等加速布局(jú)，全力抢(qiǎng)滩中国(guó)证券(quàn)市场，对本土证券公司既带(dài)来了国(guó)际金(jīn)融机构全面参与中国资本市场竞争(zhēng)所形成(chéng)的冲击，也带来了(le)通过与国际金融机(jī)构直(zhí)接合作(zuò)促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提升管理水(shuǐ)平(píng)的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更趋明显，业务多元化(huà)发展(zhǎn)趋势初(chū)步(bù)形成，金(jīn)融科(kē)技对行(xíng)业发展(zhǎn)理念(niàn)的变革(gé)和重塑不(bù)断深化，外资(zī)券(quàn)商市场冲(chōng)击(jī)将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞(jìng)争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物