民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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