AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸(xī)引人全市(shì)场的目光(guāng)。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上市(shì)公司宣(xuān)布(bù)试水人工智能、基金(jīn)经理开(kāi)始布局AI概念，也有基(jī)金公司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者关系(xì)管理(lǐ)，更(gèng)有基金(jīn)经(jīng)理尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此(cǐ)次公募基金2023年一季度(dù)报中(zhōng)，无(wú)论是成长派、还是价(jià)值派(pài)，众多基金(jīn)经理(lǐ)均谈及对(duì)AI投(tóu)资机遇(yù)。各(gè)大派别基金经理均认可AI所(suǒ)带来(lái)的颠覆性(xìng)影响，并看(kàn)好其中长期投资(zī)价值，但是对(duì)于短期(qī)人工智(zhì)能极(jí)致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基(jī)金经(jīng)理试(shì)水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关(guān)注(zhù)的是，季(jì)报(bào)中部分(fēn)内容(róng)使用了AI撰(zhuàn)写(xiě)。

　　季报中(zhōng)明(míng)确(què)写道，这(zhè)段AI生成的内容(róng)阐(chǎn)述了人(rén)工(gōng)智能对(duì)各个行业的(de)改变(biàn)，比如医疗(liáo)、教(jiào)育、工业生产、环境保护和可(kě)持(chí)续(xù)发展，以(yǐ)及新能(néng)源开发和利用等领域(yù)。文中表示，人工智能领域(yù)的快(kuài)速发展为(wèi)全(quán)球带来无数机遇和挑战，将(jiāng)极大(dà)地影(yǐng)响我们(men)的生活方式和社会发展，为确保AI技(jì)术的健康、可(kě)持续(xù)发展，需(xū)要(yào)建立(lì)完善的法律法(fǎ)规(guī)和伦理准(zhǔn)则，以保护个人隐私(sī)、确保(bǎo)数据安全并(bìng)防止(zhǐ)滥用。在应(yīng)对挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智能带来(lái)的机遇，共同推动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐(lè)基金经理王贵重在季报中也明确(què)表示，产业(yè)方向上，我们坚(jiān)定的(de)看好人工(gōng)智能对各(gè)个(gè)行业的(de)改变。他还专门(mén)谈及(jí)，一季度进(jìn)行(xíng)了(le)一定比例的调(diào)仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要(yào)是(shì)受益于(yú)人工智(zhì)能的计算机和传媒(méi)互(hù)联网行业(yè)。数字化的核心逻辑是(shì)提高(gāo)效(xiào)率，而(ér)高质量发展的(de)核心在于效(xiào)率的提升(shēng)。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观(guān)点时，他针对半导体、数(shù)字化、互联(lián)网(wǎng)平台等提出(chū)自己想法。说(shuō)到数字化时(shí)，表示其(qí)本质是利用技术的手段，提升组织信息计(jì)算、存储、传播(bō)的效率，这是(shì)一个长期(qī)向上的类消费行业，在美国是(shì)一个和互联网(wǎng)行业一样大规模(mó)的(de)产业。在中国(guó)，依(yī)然(rán)处于产业的早期(qī)，但(dàn)是我们(men)可以看到疫情背景下，大(dà)家越来越意识到数字化的重要(yào)性。而此轮数字化将会和(hé)人工智能深(shēn)度融(róng)合，也(yě)会给中(zhōng)国公司带来发展的机会(huì)。目前(qián)整个板(bǎn)块的估值都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经(jīng)理首次利用人工智能(néng)完(wán)成季(jì)报，也显示出人工智能确实开始方方面面(miàn)开始影响我们的生活、工作等，是(shì)一个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有(yǒu)基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资(zī)者(zhě)教育(yù)基地宣布(bù)成(chéng)为(wèi)百度文心一(yī)言(yán)首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基金投(tóu)教基地(dì)也将通(tōng)过百度智(zhì)能云接入文心一言能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提(tí)升客户(hù)投(tóu)资体验感。

　　价(jià)值派、成(chéng)长(zhǎng)派

　　都积(jī)极(jí)布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着人工智(zhì)能成为(wèi)一季度(dù)市场热点，不少基金经理选择(zé)了积极参与布局，其中，除了(le)科(kē)技成(chéng)长派基金经理，也不(bù)乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季(jì)度(dù)进行(xíng)了一定比例的调仓，方向上主要(yào)是(shì)受益于人工智能的计算(suàn)机和传(chuán)媒(méi)互联网(wǎng)行业(yè)。前十大重仓(cāng)股中，除了(le)海康(kāng)威视、金山(shān)办公，其(qí)余神(shén)州泰岳、吉(jí)比(bǐ)特等8只个(gè)股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐(lè)一(yī)季报前(qián)十(shí)大重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向上，坚定看(kàn)好(hǎo)人工(gōng)智(zhì)能对各个行业的(de)改(gǎi)变。

　　“我们(men)长期聚(jù)焦的三大需求就(jiù)是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平台(tái)、创(chuàng)新(xīn)药。我们认为(wèi)，各个细分行业的(de)beta收敛之后(hòu)，竞争力(lì)会重新(xīn)成为最重(zhòng)要的增长要素。另外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软件和互联网领域的(de)机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际(jì)上，除(chú)了(le)王贵(guì)重，在嘉实基金科技成长团队中，有不少基(jī)金经理明确看好人工智能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实(shí)成(chéng)长增强基金经理陈涛在去年下半(bàn)年开始增持软件，当时基本处于估(gū)值、机构持仓的(de)历史底部的位置。他(tā)认为，行业(yè)在信创、数字化、智能化等长期需(xū)求刺激下将迎来(lái)3年以上的景气(qì)周期，也是为数(shù)不多处(chù)于成长前期(qī)、对(duì)标国际也(yě)还有巨大(dà)成(chéng)长空间的板(bǎn)块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一(yī)轮科技创新周期的序幕，带来以十年为维度的(de)产业(yè)变革机(jī)会，同时配(pèi)合2023年(nián)一季度的复苏(sū)和业绩修复，以软件(jiàn)计(jì)算机为代表的科技板块内会持续有(yǒu)个(gè)股投资机(jī)会。”李涛表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料(liào)基(jī)金经理姚志(zhì)鹏等也(yě)表示，未来，毫无疑(yí)问(wèn)人(rén)工智能和可再生能源(yuán)将(jiāng)24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电构成未(wèi)来社会的基石(shí)。在当(dāng)下(xià)，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新人工(gōng)智能(néng)浪潮的(de)进入，未来新的(de)产业机(jī)会将(jiāng)进入新一轮的(de)爆发期(qī)。

　　谢治宇(yǔ)也是积极(jí)的一派(pài)。他在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表示，随(suí)着ChatGPT取得突破(pò)性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带(dài)动的人工智能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季度，他所管理(lǐ)的基金维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力(lì)、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局。海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创，是(shì)2022年年末的(de)0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓(cāng)股上(shàng)，也(yě)体(tǐ)现了对(duì)人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业(yè)链(liàn)的挖(wā)掘。澜起科技、晶晨股份(fèn)进(jìn)入十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润一(yī)季报(bào)前十大重仓股(gǔ)

　　莫海波(bō)的万家品质生(shēng)活在一(yī)季(jì)度也进行(xíng)了(le)调仓换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军工比(bǐ)例，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军(jūn)工(gōng)为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来看，科大讯(xùn)飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保利发(fā)展退出十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业(yè)的原(yuán)因，莫(mò)海波(bō)表示，主要是基(jī)于对未来2年数字经济的看(kàn)好。随着人口老龄化与(yǔ)经济发(fā)展模式转变，数据成(chéng)为(wèi)新的生(shēng)产要素，高质量(liàng)发展的核心在(zà24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电i)于全要素生产(chǎn)率的(de)提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产(chǎn)业逻(luó)辑，通过信息技术(shù)全方位赋能传统(tǒng)行业，从生产(chǎn)和服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的(de)通信(xìn)网络、算力、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行业应(yīng)用等，这是一个(gè)系统性工程，产业空间(jiān)较大、持(chí)续时间(jiān)较(jiào)长，是(shì)未来具有成长性(xìng)的行(xíng)业之一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投资(zī)部(bù)总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布局(jú)了(le)TMT或人工智能(néng)相关板块。比如，建信智能生活在一(yī)季度继(jì)续调(diào)整了行业配置，降低了制造(zào)业、大金融地产行业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点布局了人工智能技术创新带来的相关(guān)产(chǎn)业趋势机(jī)会。

　　保留一(yī)份清(qīng)醒

　　分(fēn)歧声音开始显现(xiàn)

　　不过(guò)，在人工(gōng)智能极致行情(qíng)演(yǎn)绎下，也(yě)有基金经理对AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理(lǐ)秦毅虽然在一季报(bào)中表(biǎo)达了对人工智能的(de)重视，但一季度并未加(jiā)入对(duì)于AI领(lǐng)域的(de)布局(jú)阵营。

　　他(tā)表示，过去一个季度(dù)中，以TMT为代表的科技板块走出(chū)了轰轰(hōng)烈烈(liè)的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智能(néng)成为(wèi)了(le)主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功，这(zhè)一成功比之(zhī)前(qián)几次的如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为本次的人(rén)工智能的应用领(lǐng)域得(dé)到了极大(dà)的拓展，模型(xíng)具备了(le)强大的通用性(xìng)。这属(shǔ)于科(kē)技史(shǐ)上(shàng)的一次重大创新，未来(lái)多(duō)个行(xíng)业(yè)将极大受益(yì)于这一技术的(de)应用和普(pǔ)及。未(wèi)来我们应(yīng)该更(gèng)加重视这(zhè)一领域的研(yán)究(jiū)和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持低估值(zhí)价值投资理念的丘栋(dòng)荣在一季(jì)报中(zhōng)也提(tí)到(dào)了对AI的看(kàn)好(hǎo)，但他的(de)基(jī)金持仓中(zhōng)也鲜少见到对相关板块的布(bù)局。他表示，除(chú)复(fù)合国家安全自主可(kě)控和产(chǎn)业趋势外，今年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新周期，深入(rù)和广泛(fàn)应(yīng)用，将对IT产业产生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏成长行业(yè)的部分(fēn)成长股(gǔ)是未来(lái)关注的方向之一(yī)。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金经(jīng)理蔡丞丰表示，他注意到市(shì)场在(zài)追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板(bǎn)块的非理性行为，就如(rú)同去年(nián)三季度半导体及医药板块的(de)抛售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们这时反而(ér)应(yīng)该加大对(duì)能源(yuán)板(bǎn)块机会(huì)的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基(jī)金经理孟夏虽(suī)然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别(bié)的(de)技(jì)术(shù)要素革(gé)命，或许我们(men)已经(jīng)站在(zài)新一轮科技浪(làng)潮带来的全球繁荣(róng)的开端。作为成(chéng)长(zhǎng)投(tóu)资者(zhě)，会积极(jí)学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能(néng)看到(dào)AGI通用(yòng)人工(gōng)智能(néng)的雏形。但她(tā)同时(shí)表示，也(yě)会努力在火热的(de)行情面前保留一(yī)份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄(zhēn)别真正(zhèng)能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间(jiān)也必然会有曲(qū)折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后(hòu)续波动。正因为(wèi)此(cǐ)，他在去年(nián)三四季度布局了不少人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)的标的，在一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现在的配置大(dà)概率少于市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超过了40％。当(dāng)然市场中有不少声音(yīn)说(shuō)这次不一样，交易占(zhàn)比创新高代表了主线(xiàn)行情的确(què)立(lì)，但我(wǒ)们还是认(rèn)为太阳底下(xià)没(méi)有(yǒu)新鲜事，过度的热(rè)情(qíng)在某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在(zài)银华心怡一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示。

　　“一季(jì)度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个(gè)道(dào)理，即市(shì)场是难以预测的(de)。迄今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)，表现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关(guān)板块，这在今年初是想(xiǎng)象不(bù)到的。就好比去年(nián)初(chū)我们想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚(chéng)也在(zài)一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技(jì)发(fā)展进程中最重要的事件之一(yī)，但要(yào)搞(gǎo)清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很难。利润在产业(yè)链不同(tóng)环节之(zhī)间将如何(hé)分配？市场当(dā24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电ng)前认(rèn)为(wèi)的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易让人兴(xīng)奋(fèn)、可细说起来又让人不(bù)明就里的难题。谈(tán)资和投资之间，隔着一道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　在姜诚看来(lái)，人(rén)工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足(zú)够的把(bǎ)握去捕捉到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 24V电瓶多少瓦 24v电瓶怎么充电