民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单(dān姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　姐弟恋一般谁会更粘人，姐弟恋一般谁会更粘人一些　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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