民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号>

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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