民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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