民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(s重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思hāng)比例达到1:1。

　　本次重庆自白书是什么意思，渣滓洞自白书是什么意思(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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