就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经(jīng)部分(fēn)获利了(le)结(jié)，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时的(de)持(chí)仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构(gòu)也不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市(shì)值一度(dù)超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家(jiā)市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还(hái)在(zài)我的(de)投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续(xù)价(jià)值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得(dé)出的估值(zhí)也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家(jiā)公(gōng)司，但(dàn)如果作为一(yī)项投(tóu)资(zī)的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

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　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得(dé)AI估(gū)值太高(gāo)，减持了(le)仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师(shī)中，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增(zēng)加(jiā)约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估(gū)测(cè)的获利预(yù)期太低(dī)。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入(r东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗ù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测最准确(què)的(de)分析(xī)师、美国(guó)银行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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