民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(k免费的播放器有哪个，在哪里看最新电影免费āi)始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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