关注国(guó)际方面消(xiāo)息。

　　克里(lǐ)米(mǐ)亚突发，无人机袭击(jī)！

　　据今日俄罗(luó)斯电视台（RT）网(wǎng)站(zhàn)消息，4月29日清(qīng)晨，俄罗(luó)斯海(hǎi)军黑海舰(jiàn)队所在地，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯托波尔市的一个储油设施遭到无人机袭击。从网络上曝光(guāng)的(de)照片(piàn)可以看到，袭击导致储(chǔ)油设施燃起大火(huǒ)。

　　报道称，俄(é)罗斯任命的塞瓦斯托波尔(ěr)市市长米哈伊(yī)尔(ěr)·拉兹(zī)沃扎耶(yé)夫在社(shè)交媒体上(shàng)称：“由无人机袭(xí)击造(zào)成(chéng)的火灾影响面积约为1000平方米，所有安全(quán)和救(jiù)援人员都已抵(dǐ)达现(xiàn)场(chǎng)。火灾所在地和(h一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两é)民用区(qū)域间(jiān)隔(gé)很远。”

　　现场目击者(zhě)分享的多段(duàn)视频(pín)显(xiǎn)示，一场大火照亮了(le)整个夜空(kōng)，浓烟直(zhí)冲云霄。RT称，目前还(hái)没有任何伤亡报告，地方政(zhèng)府敦促人们在(zài)消防(fáng)员努(nǔ)力扑灭大火时保持冷静。

　　报(bào)道称，本周早些时候，塞瓦斯(sī)托波尔也曾遭到两架无人机(jī)的袭击，其中一架无(wú)人(rén)机被俄(é)军摧毁，另(lìng)一架无(wú)人机(jī)在港口外爆炸(zhà)。

　　油脂(zhī)龙(lóng)头一季度(dù)业绩大反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年一(yī)季报。报(bào)告期内，公司(sī)实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)610亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.97％；归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公司(sī)股东的净利润8.5亿元，同比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期(qī)内，随着国内餐饮行业的(de)逐步回暖，厨房食品的销量较去(qù)年同期(qī)有(yǒu)所上涨(zhǎng)。另(lìng)外，去年一季度受南美干(gàn)旱(hàn)天气等(děng)因(yīn)素(sù)影响，大豆(dòu)、大豆油(yóu)及(jí)棕榈油等公司主要原材料的价格快速上涨，今年一季度公司主要原材料成本低于(yú)去年同期。销(xiāo)量上涨和毛(máo)利率(lǜ)提升共(gòng)同(tóng)推动了厨房食品的(de)利(lì)润(rùn)增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年增加1647家。金(jīn)龙鱼在投资者(zhě)关(guān)系活动上(shàng)表(biǎo)示，新(xīn)增渠道(dào)主要来源于网络下沉、细分产品的专业(yè)经销商，以及餐饮渠道的(de)快(kuài)速发展带来(lái)的经销商增(zēng)长。

　　产(chǎn)能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多个(gè)已投产生产基地，央厨杭(háng)州、周口、重庆、兴平基地已(yǐ)投(tóu)产，沈阳和(hé)廊(láng)坊的(de)央厨项目也将于年内建成投(tóu)产。目前(qián)，河(hé)南周(zhōu)口和(hé)陕西兴(xīng)平央厨开始供应(yīng)学(xué)生餐业务，多款预(yù)制菜在线下及电(diàn)商平台(tái)开展销售。

　　不过，期(qī)货日报记者还注意到(dào)，金龙鱼归属于上市(shì)公司(sī)股东的扣除非经常性损益的净利润为2.4亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降70.94％。这主要是公司的(de)套(tào)期保值操作未(wèi)完(wán)全满(mǎn)足套期会计要求的衍生金融工具损益的影响，因(yīn)此将(jiāng)套期保(bǎo)值(zhí)业务划定(dìng)为(wèi)非经常性损益，排除在(zài)净利润外。

　　金龙鱼在《关于(yú)开展2023年度商(shāng)品(pǐn)期货(huò)套期保(bǎo)值业务的(de)公告》中披(pī)露，将在2023年对在场内市场交易的与公(gōng)司及下(xià)属子公(gōng)司的生(shēng)产经营有直接关系的原料、产品、油脂等期货品种(zhǒng)，主要包(bāo)括(kuò)：棕榈油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花生等(děng)品种(zhǒng)。第(dì)一季度，饲料原(yuán)料(liào)和油脂科技产(chǎn)品的(de)销量有所(suǒ)增长，营业收入同比上涨，但是在行情下(xià)跌的过(guò)程中(zhōng)，公司(sī)油脂科技(jì)相关产品的利润受(shòu)到挤压，导致利润同比有所减(jiǎn)少。从(cóng)合并资产(chǎn)负(fù)债(zhài)表中(zhōng)可以看(kàn)出，衍生金(jīn)融资产从年初余额的5.8亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到了期末的8.3亿(yì)元(yuán)，实现了对现(xiàn)货市场的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润损(sǔn)失。

　　记者还(hái)注意到，油脂加工企(qǐ)业道(dào)道全一季度(dù)扭亏(kuī)为盈。4月(yuè)26日(rì)晚间，道道全(quán)发布(bù)2023年一季度(dù)报，公(gōng)司实现(xiàn)营(yíng)业收入17.48亿元，同比(bǐ)增长41.34％，实(shí)现扣(kòu)非后净利润7093万元，实现经营(yíng)活动产生的现金流(liú)量净额3.31亿(yì)元(yuán)，亦跟(gēn)随同步转正。由于(yú)产(chǎn)能释放、原料回落、消费(fèi)复苏、推出新品等(děng)利好(hǎo)因素影响，道道全(quán)迎来业(yè)绩修复(fù)时(shí)刻(kè)。分析人士表示，道道全(quán)业绩修复(fù)有持续(xù)性，预计二(èr)季度还有(yǒu)增长。

　　“原(yuán)材料价格下降”是道道(dào)全业绩(jì)出现大反转的主要原因。

　　三年间(jiān)，原(yuán)料菜(cài)油价格(gé)从8000元(yuán)/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历史高位(wèi)，这大大抬升了企业的加工(gōng)成本。然而零(líng)售终端(duān)的(de)包装油价格上(shàng)涨幅度却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖(mài)得越多、亏得越多的情况，这导(dǎo)致油脂加工企业的盈利能(néng)力(lì)大(dà)幅下(xià)降，道道全也不(bù)例外。自2022年下半年以来(lái)，道道全新(xīn)建(jiàn)产能陆续释放，海外(wài)到港原料陆续增长，带(dài)动道(dào)道(dào)全的(de)包(bāo)装油毛利率逐步(bù)回升。

　　道道全(quán)近年来主推旗(qí)下茂名工厂建设(shè)，并于(yú)今年一季度取得阶段性(xìng)成绩(jì)。2022年7月份，道(dào)道全茂名工厂建(jiàn)成(chéng)投产，此后产(chǎn)能处于爬坡释(shì)放期。今年以来，广东大力发展预(yù)制菜产业(yè)，一季度(dù)广东地区餐(cān)饮消费回(huí)暖势(shì)头良(liáng)好，为道道全(quán)茂名工(gōng)厂的(de)投(tóu)产及产能释放带来(lái)正面影响(xiǎng)。

　　道(dào)道全还(hái)表示，今年一季度扭亏为盈的另一(yī)主(zhǔ)要原因是主要原料价格出(chū)现下降(jiàng)趋势，缓解(jiě)公司的采(cǎi)购及(jí)成本压力。自2022年下半(bàn)年(nián)开始，道道全所用主(zhǔ)要(yào)原料的国际交易价(jià)格(gé)呈现(xiàn)出回落走势，受(shòu)船期和现货到厂的时(shí)间影响，道道全的主(zhǔ)要(yào)原料综合采(cǎi)购成本随后于2022年年末(mò)回落，2023年(nián)一季度则进一步(bù)延续回落(luò)趋势，对其(qí)一季度实现扭亏为盈有明显正(zhèng)面(miàn)贡献。

　　目前，道(dào)道全旗下拥有多(duō)个品牌，经销商总数(shù)已达1308家，遍及(jí)华中、西南、西北、华(huá)东(dōng)、华南等(děng)菜油主要消费区(qū)域，并在岳阳、重(zhòng)庆(qìng)、绵(mián)阳、茂名(míng)、靖江设立生产加(jiā)工基(jī)地(dì)。由于拥(yōng)有(yǒu)多个品牌及多(duō)地工厂，下游消费复苏(sū)、上游原(yuán)料看跌(diē)将成为道道(dào)全今年业绩修复的两大驱动因(yīn)子(zi)。对于今年的业绩，道道全(quán)持有谨慎乐观(guān)态度，认为(wèi)业绩修复有一定持续(xù)性，未来(lái)不宜过度悲观。亦有多家(jiā)券商对道道(dào)全今年业绩表达正面预期，并预(yù)测(cè)其今年全年营业收入将(jiāng)突(tū)破100亿元(yuán)。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材等大宗原材料价(jià)格自2022年下(xià)半(bàn)年高位(wèi)回(huí)落(luò)，且叠(dié)加提(tí)价(jià)效应逐渐显现，部分公司(sī)毛利率迎(yíng)来(lái)较(jiào)明显改善。

　　对于行业(yè)发(fā)展格局(jú)与趋势，道道全(quán)认为，2023年，从目前掌握的信息来看，原材料供给预计将趋(qū)向于宽松，但天气、能源及国际政治经济形势等因素的影响，又(yòu)给油脂、油料市场带来不确定性。包装食用植物油是生活必需(xū)消费品，市场空间广阔。随着消费者健康意识的提高，对健康(kāng)、安全、营(yíng)养的(de)食(shí)用油需求(qiú)也将持(chí)续增加，未来品牌(pái)化、高端化将是行业(yè)发展的趋(qū)势，品(pǐn)牌(pái)差异化现象也将日(rì)益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告诉记者，在原料(liào)供应端(duān)，大宗(zōng)农产品价格已“退烧(shāo)”，进入下(xià)行周(zhōu)期，而(ér)且(qiě)我(wǒ)国菜油原(yuán)料(liào)供应(yīng)出现了(le)从未有过的多元及宽松局面，包装油的成本(běn)端压力(lì)缓解趋(qū)势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消(xiāo)费需求(qiú)端则是(shì)喜忧参半(bàn)。

　　“今年(nián)1—2月油脂油料市场整体运行(xíng)平稳，缺(quē)乏(fá)突出矛盾且供需(xū)端均有不(b一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两ù)确定性，盘面(miàn)整体(tǐ)呈(chéng)现振(zhèn)荡(dàng)走势。然而，进入3月后市场风(fēng)云(yún)突变，硅(guī)谷(gǔ)银行倒(dào)闭(bì)引发(fā)市场(chǎng)恐(kǒng)慌(huāng)及连锁反应，为全球(qiú)金融市(shì)场(chǎng)的稳定性带来(lái)了挑(tiāo)战，对(duì)整个商品乃至金融市场造(zào)成了较大(dà)冲击(jī)。此(cǐ)外，巴西(xī)大(dà)豆(dòu)及欧(ōu)洲菜油供给压力(lì)从进(jìn)口(kǒu)成本端为(wèi)油(yóu)脂油料市场形成了(le)较大拖累。宏观与基(jī)本面利空出现共振，不论是油还(hái)是粕均显著跌破(pò)此前振(zhèn)荡区间。虽(suī)然市场并不看好油(yóu)粕走(zǒu)势，但(dàn)如(rú)此凌(líng)厉(lì)的跌势仍在节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行(xíng)业人(rén)士(shì)认为，今年一季度油脂的走势也受到宏(hóng)观面影(yǐng)响。另外(wài)，在(zài)大量乌克兰(lán)及澳洲廉(lián)价(jià)菜籽的冲击(jī)下，今年欧洲菜籽进口(kǒu)同(tóng)比增加200多(duō)万吨，原油(yóu)价格不(bù)景气(qì)带来生柴投料需求(qiú)减少，这令欧(ōu)洲菜(cài)油的出口潜力(lì)大大(dà)增(zēng)加。此外，继续增产的俄罗斯(sī)菜(cài)油(yóu)大部分依赖对(duì)中国出口，在加(jiā)拿(ná)大旧作菜籽采购近(jìn)500万吨的(de)背(bèi)景下，国内(nèi)后(hòu)期(qī)面临的菜油供给压力(lì)十分明(míng)显(xiǎn)。

　　但今年(nián)以来，行业普遍(biàn)反映，油脂(zhī)消费复苏不及预期，包装油需求乏力，国内食用(yòng)油(yóu)需求(qiú)整体增量空间不大。要想拿到更(gèng)多市场份额，不(bù)同油种之间(ji一百克等于多少斤，一百克等于多少斤多少两ān)、大小企(qǐ)业之(zhī)间的竞争十(shí)分激(jī)烈(liè)。

　　“当(dāng)前需(xū)求仍处于弱(ruò)势，因提货较好，菜油表观库(kù)存处于低位，终端库存处于高位(wèi)。随供应(yīng)逐步(bù)增(zēng)加，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格与相关油(yóu)脂价(jià)差缩小格(gé)局背景(jǐng)下，菜油需求(qiú)或(huò)起量，但中(zhōng)短期仍处(chù)于累库态势。”石丽红说(shuō)。

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