民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米100厘米等于多少分米，100厘米等于多少分米多少米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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