看看周末有哪些(xiē)重要消息！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升温(wēn)警(jǐng)报

　　标(biāo)普全球周五(wǔ)公布(bù)的4月美国制造业Markit PMI意外重回荣(róng)枯分水(shuǐ)岭50上方，和(hé)服务业PMI均(jūn)不降反升(shēng)，分别创半年和一(yī)年来(lái)新高，综合PMI超预期强劲(jìn)，创去年5月以来新高。其(qí)中的分项指数释放价(jià)格压力再(zài)度升温的警报(bào)信(xìn)号：4月购进价格(gé)创(chuàng)去年(nián)11月以(yǐ)来新高，出厂价(jià)格创去(qù)年9月以来(lái)新高(gāo)。

　　标普全球的经济学家在点(diǎn)评PMI时(shí)警告，CPI可(kě)能(néng)上升，或者至少一定程度居高不下。PMI数(shù)据(jù)重燃价格压力的通胀担(dān)忧(yōu)，数据(jù)公(gōng)布后，美股承压下行(xíng)，主要美(měi)股指盘中集体(tǐ)下(xià)跌；美国国(guó)债价格(gé)跳水、收益率盘中拉(lā)升，对利率更敏感的(de)2年期美(měi)债(zhài)收益率一(yī)度(dù)较日内(nèi)低位回升10个基点(diǎn)；PMI公布(bù)前曾逼近周四所创一年(nián)来低谷的美元指数迅速抹平(píng)日(rì)内跌幅(fú)转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联储(chǔ)官员最近一(yī)再表态支持继续加息后，黄金大幅回落(luò)，本月内首(shǒu)次收盘(pán)失守2000美元/盎司心理关口(kǒu)，连续第二周因周五(wǔ)回落而(ér)全周累(lèi)计(jì)由涨转(zhuǎn)跌(diē)；工业(yè)金属总体继续下挫(cuò)，在(zài)中国公布3月(yuè)精炼铜(tóng)产量同比增长9％、增至创(chuàng)纪录高位后，市场开始担心(xīn)中国的进(jìn)口铜需求，加之全(quán)周经济(jì)增长前景的担忧，伦(lún)铜连(lián)跌3日，同样3连阴的伦锌跌至5个月(yuè)低谷，伦(lún)锡(xī)虽然继(jì)续(xù)回(huí)落，但凭借周一大涨，全周仍累涨(zhǎng)。原油周五反弹，但经济前(qián)景的担忧压顶，未能延续一个月来累计涨势，汽油全周跌(diē)幅(fú)更大(dà)，其受到美(měi)国能源(yuán)部公布上周库存不降反增打击。

　　通(tōng)胀严重！阿根廷中央银(yín)行(xíng)加息300基点

　　当地时(shí)间周四（4月20日），阿根廷中央银行宣布将基准利(lì)率由78％上调至81％，加(jiā)息幅度(dù)达300个基点(diǎn)，高于(yú)此前市(shì)场预期的200个基点。

　　这是(shì)阿根廷央行今(jīn)年第二次大幅(fú)加(jiā)息，今年3月，该行也同样加息了300个(gè)基点，将基准(zhǔn)利率从75％上调(diào)至78％。而在去年(nián)，这家央行也已经经(jīng)历(lì)了多(duō)次加息，总(zǒng)幅度(dù)达到(dào)了(le)3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷(tíng)央行在(zài)周四的声明中(zhōng)表示，此次加息(xī)主要(yào)是由(yóu)于(yú)3月该国通(tōng)胀加剧(jù)，央行未来将继续监测物价水平、外汇市场和货币总(zǒng)量变(biàn)化，以对(duì)利(lì)率政策(cè)做出进一步(bù)调整(zhěng)。

　　上周公(gōng)布的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，阿根廷3月环比通胀(zhàng)率为7.7％，是近(jìn)20年(nián)来的(de)最高(gāo)环比增(zēng)速；同比(bǐ)通胀率(lǜ)达(dá)104.3％。根据通(tōng)胀报告，在各类(lèi)商(shāng)品和服务(wù)中，餐厅酒店(diàn)消费(fèi)、服装鞋履和(hé)烟酒等同比价格(gé)变化最大，涨(zhǎng)幅均超过100％；通(tōng)信、教育(yù)和交通(tōng)运输等方(fāng)面价格波(bō)动(dòng)相对(duì)较小。

　　通胀报(bào)告(gào)发布当天，阿根廷总统府发言人加(jiā)芙列拉·塞鲁蒂表(biǎo)示(shì)，3月通胀严(yán)重主要原因包括国际大宗商品价格受俄乌冲(chōng)突影响(xiǎng)上(shàng)涨(zhǎng)以及今(jīn)年初阿根廷发生严重旱灾等。另一项市场预期调(diào)查报告还显示，2023年阿(ā)根廷通胀率将(jiāng)达(dá)110％，而(ér)摩根大通认为(wèi)这一(yī)数字可(kě)能会(huì)达到130％。

　　美国多地(dì)遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重(zhòng)雷暴风险

　　当地时(shí)间4月21日，美国得克(kè)萨斯州在(zài)内的多个地区持续遭到恶劣天(tiān)气袭击，超(chāo)过1500万人(rén)面临严重(zhòng)雷暴的风险。风(fēng)暴预测中心表(biǎo)示，强雷(léi)暴会产生冰雹、狂风(fēng)和龙卷(juǎn)风等(děng)天气状(zhuàng)况(kuàng)，得州(zhōu)沿海地区到(dào)密西西比河谷地(dì)区，以及(jí)俄亥俄(é)河(hé)上游(yóu)到(dào)五大(dà)湖地区将受到影响，部分地区的洪(hóng)水威胁增加。得州圣(shèng)安东尼奥(ào)国际机(jī)场和(hé)奥斯汀-伯(bó)格斯(sī)特罗姆国际机场(chǎng)20日(rì)晚上(shàng)因天(tiān)气状况而(ér)临(lín)时(shí)停(tíng)飞。此外，俄(é)克拉何马州19日遭(zāo)受龙卷风侵袭，共造(zào)成3人死亡。俄克(kè)拉荷(hé)马州州长凯文·斯蒂特宣布(bù)该州部分地区进入(rù)紧急状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总统

　　4月21日，中新网援引(yǐn)美联社报(bào)道，当(dāng)地时间20日，美国保(bǎo)守(shǒu)派电(diàn)台主持人拉(lā)里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总(zǒng)统竞选。

　　据美(měi)国(guó)有(yǒu)线电(diàn)视(shì)新闻网（CNN）报道，在过去的几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒(méi)体行业工作，1993年，他开始(shǐ)主(zhǔ)持自(zì)己的广播节(jié)目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广(guǎng)播节目在(zài)保守派中拥(yōng)有了一批追随者。

　　低库存支撑棕榈油近月(yuè)价(jià)格

　　昨(zuó)日，油(yóu)脂期货继续(xù)下挫，棕(zōng)榈油主(zhǔ)力跌幅(fú)达4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜油主力(lì)收盘于(yú)8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主(zhǔ)力收(shōu)盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低(dī)7558元/吨(dūn)，创下逾两年(nián)新(xīn)低。

　　申银万国(guó)期货油(yóu)脂(zhī)分(fēn)析师聂波表(biǎo)示，一方面，原(yuán)油下跌较多(duō)，市(shì)场重回(huí)原油需求逻(luó)辑，美国经济数据(jù)较差，市(shì)场预期经济衰退，另外5月(yuè)可能再度加息(xī)。另(lìng)一方面，国内经济处于(yú)弱复苏状态(tài)，油脂实际消费(fèi)偏弱。

　　据聂(niè)波介绍(shào)，2月印尼棕榈(lǘ)油产量环比减少0.26％，减幅(fú)低于历史均值7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏(piān)少(shǎo)，产(chǎn)量恢(huī)复(fù)潜力高。2月出口环(huán)比减少1.56％至290万吨，出(chū)口减(jiǎn)幅同样小于历史月均8.65％的减幅(fú)。2月份国际(jì)豆(dòu)棕FOB价差(chà)还在200美元/吨以上(shàng)，促(cù)进棕榈油出口，但(dàn)是由于2月工作日(rì)少，假期(qī)多，最终数量出(chū)现下(xià)滑。2月印尼(ní)棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)表观消费(fèi)略增至181万吨。其(qí)中，生物柴油消(xiāo)耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和化工消(xiāo)费增加2万吨至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生(shēng)产(chǎn)需要补贴(tiē)，1—2月月均产量低于110万千升（2023年目(mù)标1315万千升），生(shēng)柴端的需求驱动暂(zàn)时(shí)略(lüè)弱。2月(yuè)底印尼棕(zōng)榈油库存下滑至(zhì)264万吨，库存偏低。马(mǎ)来西(xī)亚3月底(dǐ)棕榈油库存同样(yàng)偏低(dī)，导致近月产地报价相对内盘偏强，近月进口倒挂较多，远月倒挂少，4月(yuè)到港预估17万吨，数量少，国内持续去库存，棕榈油5—9月差走扩(kuò)至500元/吨以上，而豆油套利盘压力(lì)更大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季明显，4月下旬印尼部分地区降雨略(lüè)偏多(duō)，总体利(lì)于(yú)产(chǎn)量恢(huī)复，近期棕(zōng)榈(lǘ)果价格下跌也侧面验证(zhèng)，7月、8月(yuè)厄尔尼诺的(de)出(chū)现助于提高产量，国际豆棕价差跌入负值，印度还(hái)有毛豆(dòu)油和毛(máo)葵油各200万吨(dūn)的免税额度，斋月后通常是需(xū)求淡季(jì)，最近(jìn)印度也取消了棕榈油订单。因此，短期(qī)棕(zōng)榈油低库(kù)存支撑(chēng)价格，但中长期产地累库可能性较大。”聂波说。

　　银(yín)河(hé)期货油脂油料(liào)分(fēn)析师陈界正告诉期货(huò)日报记者，虽然(rán)近(jìn)端因为斋月的(de)原(yuán)因(yīn)，GAPKI数据以及马来的MPOB数据(jù)的(de)超预期去库继续支撑近月价格(gé)，但是2月印尼产量位于历史同期最高位，且未来产区产量季节性(xìng)恢复，国内、印(yìn)度高(gāo)库(kù)存，欧盟进口受到(dào)菜油(yóu)供应压(yā)力的抑制(zhì)，远端的(de)产区(qū)产量恢复(fù)以及(jí)出口走弱(ruò)较为明显(xiǎn)，预计4—6月份将不断(duàn)累库。且豆棕FOB价差已(yǐ)经转(zhuǎn)负，POGO价差(chà)走高至(zhì)200美(měi)元以上，巴西大豆(dòu)的集(jí)中出口，使得国际豆油的供应(yīng)愈发充(chōng)足，国内(nèi)消费以及印(yìn)度消费暂(zàn)无明(míng)显(xiǎn)增量，因(yīn)此，当前棕榈油远端继续维持逢高空配思路。

　　国(guó)内方面，陈界正分析称，当(dāng)前国内库(kù)存较高，产(chǎn)区库存较低，国(guó)内棕榈油盘面偏弱，因(yīn)此马盘涨幅(fú)明显(xiǎn)大于国内(nèi)，远月进口利润倒挂维(wéi)持在(zài)-300附近。但是4月(yuè)18日给出(chū)了(le)进(jìn)口(kǒu)利润，新增8—9月买(mǎi)船(chuán)6船。海(hǎi)关数据(jù)显示，3月(yuè)份全国共进(jìn)口24度39万吨。近(jìn)期消(xiāo)费疲软，去库不及(jí)预期，终(zhōng)端消费仅为弱复苏，虽(suī)然短期将(jiāng)会逐步去库，但未来(lái)产区压力逐步体现，预计进口利(lì)润将会逐步(bù)修复，国(guó)内也(yě)将会不断买船，基差因(yīn)此滞涨回调(diào)。

　　“此外(wài)，现(xiàn)货市场人气一般，成(chéng)交不(bù)多，但是(shì)到(dào)船迟(chí)滞，令港(gǎng)口(kǒu)去库(kù)存加快，基差暂稳。由于(yú)4—5月份买船(chuán)到港(gǎng)较(jiào)少，上周(zhōu)港口库(kù)存继续小(xiǎo)幅(fú)去库，现为81.3万(wàn)吨左右，下周(zhōu)预计继续去库。后续(xù)需继续关注(zhù)实(shí)际消费以(yǐ)及(jí)买(mǎi)船情况。”陈界(jiè)正(zhèng)说。铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗>

　　菜(cài)油仍然(rán)缺(quē)乏上(shàng)涨驱动

　　本周，欧(ōu)洲菜油价格(gé)再度开启反弹(dàn)，多个(gè)国(guó)家禁止乌(wū)克(kè)兰出口粮食，价(jià)格冲(chōng)击减弱(ruò)，进(jìn)口加拿大菜籽榨(zhà)利同样亏损(sǔn)，菜(cài)豆油2309价差(chà)扩大(dà)至800元/吨左右，华(huá)东地区三级菜油和一级(jí)大豆油现货价差(chà)也扩(kuò)大(dà)至240元/吨左右，但是自从菜豆油现货价差由负转正后，菜油成交再度(dù)冷清(qīng)。

　　国泰君安(ān)期(qī)货(huò)农产品分(fēn)析师傅博(bó)表示(shì)，目(mù)前来(lái)看(kàn)，菜油(yóu)仍然缺乏上(shàng)涨的驱动。随着菜(cài)油现货价(jià)格跌至比豆(dòu)油便宜，以及目前(qián)菜油(yóu)的累库程度(dù)还算正常(cháng)，菜油的利空阶段性算是交易(yì)充分了。但(dàn)是，菜(cài)油(yóu)的基(jī)本面并未转好。

　　“多个国(guó)家生物柴(chái)油政策(cè)执行不及(jí)预期，对于植物油消费增(zēng)速不会(huì)像之(zhī)前那么高。欧洲菜籽(zǐ)将于(yú)6月(yuè)开始(shǐ)收割，7月出口(kǒu)开(kāi)始增多(duō)，增产背景下(xià)可(kě)能再(zài)度(dù)对价格(gé)产生(shēng)冲击。”聂波说。

　　陈界正分析(xī)称，从国内的(de)情况来(lái)看，菜油从2月中旬到现(xiàn)在已(yǐ)经(jīng)拍储(chǔ)了3.8万(wàn)吨(dūn)。受到菜(cài)籽(zǐ)集中到港的影(yǐng)响，上周压榨量为10万吨，预计后续继续维持高位(wèi)运行。因为进口菜油到港，以(yǐ)及压榨(zhà)厂(chǎng)开机，预计(jì)后续库存将开始不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约(yuē)65万吨以上，未来(lái)整体的菜籽(zǐ)供应(yīng)仍偏宽(kuān)松。菜油港口库存上周继续大幅累积，现为33.4万(wàn)吨，预计下周将(jiāng)会继续累库(kù)。

　　“从现在(zài)的采购情(qíng)况来(lái)看，7—9月每个月的菜籽进(jìn)口量(liàng)要比(bǐ)3—6月少，但是每个月维(wéi)持在(zài)24万吨(dūn)以上的水平，而且菜(cài)油进口量预计会(huì)维持高位，特(tè)别是6—7月份的菜油进口量(liàng)预计偏大。此外，澳洲菜籽的进(jìn)口仍然是个未知数(shù)，总体来(lái)看，菜(cài)油的供应(yīng)并没(méi)有大幅收缩(suō)的(de)预期。同时，菜油的需求(qiú)还受到棉油、玉(yù)米油(yóu)等(děng)其他(tā)小油(yóu)种的(de)影响，菜油价格(gé)需要保持竞争(zhēng)力，要维持和豆(dòu)油的低(dī)价差来刺激需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈(chén)界(jiè)正(zhèng)认(rèn)为(wèi)，前期(qī)菜油(yóu)的进口(kǒu)盘(pán)面(miàn)利润打开(kāi)，未(wèi)来菜油将不(bù)断(duàn)到港。欧洲受到菜油供应(yīng)压力的影(yǐng)响，现货(huò)价格(gé)维持弱势(shì)，进口端带动国内(nèi)盘(pán)面偏(piān)弱。全球菜籽供应恢(huī)复格局较(jiào)为(wèi)明确，后期(qī)国内(nèi)的供应(yīng)也会愈发宽松(sōng)。近端(duān)菜油继续维持逢高抛空的思路。后(hòu)续需要重点关注(zhù)加(jiā)拿(ná)大新(xīn)一(yī)季(jì)菜(cài)籽(zǐ)播(bō)种生长情况。

　　傅博提示，一(yī)方面，要(yào)关(guān)注国(guó)际(jì)市场的菜籽和菜(cài)油供应情况，关注(zhù)是(shì)否会有新增(zēng)供应或(huò)者(zhě)上(shàng)游成本端的(de)变化因(yīn)素的影响；另一方面，要关注国内(nèi)菜油的累(lèi)库情况(kuàng)和(hé)国内豆(dòu)油的价(jià)格，预(yù)计接下来一段时(shí)间，国内菜油(yóu)价格会跟随豆油(yóu)价格波(bō)动。

　　供需格局变(biàn)化致豆油表现垫底

　　豆油方面，本周初市场还在担(dān)忧进口大豆(dòu)CIQ事件导(dǎo)致(zhì)周度(dù)压榨(zhà)偏低，4月19日华南(nán)油厂恢复开机，20日后(hòu)其(qí)他地方油厂也在陆续恢复，下周开始周度压榨量明显增加(jiā)。

　　据(jù)傅(fù)博(bó)介绍，4月(yuè)下旬到(dào)7月上旬(xún)，预计大(dà)豆到港量接近3000万(wàn)吨(dūn)，几乎是历史同期最高的进(jìn)口量，所以预计大豆压榨量将从目前的150万吨/周大幅回(huí)升至(zhì)180万—200万(wàn)吨/周(zhōu)，对应的(de)豆油供(gōng)应量将(jiāng)从每周的28.5万吨(dūn)增加到(dào)34万—38万吨，并且可能将(jiāng)持续2个月以上。

　　“随着大豆不(bù)断过关(guān)，部分工厂预计(jì)逐步恢复开机。当(dāng)前已公布拍储 17.7 万铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗吨。上周(zhōu)压榨量(liàng)为147万吨左右，压榨(zhà)量较上周提升(shēng)较多。由于部(bù)分(fēn)工厂仍处(chù)于(yú)缺豆(dòu)停(tíng)机(jī)状态，预计短期开机继续位于(yú)低(dī)位，下周开机预计(jì)将会继续恢复提升。上周库存小幅累库，现(xiàn)为60.17万吨，维(wéi)持在(zài)历史(shǐ)同(tóng)期(qī)低位，预计下周将会继续累库。现货(huò)市场乏善可陈(chén)，预(yù)计本周全国(guó)大豆压(yā)榨(zhà)量将升至150万吨，豆油供(gōng)应紧张情况有(yǒu)望逐(zhú)步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注意的是(shì)，豆油的需求并不乐(lè)观。傅博表示，目(mù)前，豆油现(xiàn)货价格(gé)比棕榈油和菜(cài)油价格贵，随着华(huá)东、华北地区温度升高，棕榈油对豆油的消费替代(dài)增加，西(xī)南地(dì)区(qū)菜油对豆(dòu)油的替代正在发生。一些食(shí)品加工、饲料(liào)等领(lǐng)域的豆油需求也(yě)会因为(wèi)豆油价格(gé)过高而减少。

　　“豆油需求(qiú)暂乏亮点(diǎn)，下游节前备货不(bù)积极，贸易商采(cǎi)购(gòu)心态(tài)谨慎。预(yù)计 5月上旬供应(yīng)将会(huì)逐步转向宽松(sōng)转(zhuǎn)变。后期需(xū)要重(zhòng)点关注南国(guó)内大豆到港通关以及整(zhěng)体的开(kāi)机情况。新一季美豆的播种(zhǒng)生长情况将(jiāng)决定豆油盘面的相对(duì)强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅(fù)博认为，供应增加而需求偏弱，再加上进口大(dà)豆成本(běn)下(xià)行，豆(dòu)油基本面(miàn)从目前(qián)的低库存、高基差，转变为累库加基(jī)差下(xià)行的预期，即豆油的基本面(miàn)转(zhuǎn)差。而同时(shí)，4—6月份的棕榈油是(shì)降库预期(qī)，菜油前期已(yǐ)经(jīng)对(duì)自身的(de)供应压(yā)力(lì)进(jìn)行了一波交易，目前走势跟随豆油波动。因此，阶段性来看，供应的边(biān)际变化和(hé)需求预期都预示豆(dòu)油可(kě)能是未来(lái)一段(duàn)时间三大油脂中最弱的。

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