民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wà1兆欧等于多少千欧，1兆欧等于多少欧姆单位换算n)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致(zhì1兆欧等于多少千欧，1兆欧等于多少欧姆单位换算)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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