在(zài)“扶(fú)优限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金行(xíng)业监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券投资基金业协会网站披露的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化运营原则(zé)等四(sì)项(xiàng)违规行(xíng)为。根据相关(guān)规(guī)定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基金产(chǎn)品备(bèi)案六个月；对时任(rèn)雪(xuě)杉基金合规(guī)风控(kòng)负责人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项(xiàng)违规行(xíng)为

　　雪杉基金(jīn)被暂(zàn)停备(bèi)案(àn)六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投(tóu)资基金业协(xié)会网站披露了一则(zé)纪律处分事先告知书送达公告。经(jīng)查(chá)，深圳雪杉基金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时任高级管(guǎn)理人员黄某应当对此承担(dān)法(fǎ)律责任，协会拟对(duì)其作出纪(jì)律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉(shān)基金存(cún)在四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别是违反(fǎn)专业化运(yùn)营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海(hǎi)阿(ā)杏(xìng)达成(chéng)《业(yè)务(wù)合(hé)作协议》，由债券发行人关联方出资(zī)认(rèn)购上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份额，该产品(pǐn)通过(guò)深(shēn)圳雪杉在管产(chǎn)品“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金”最终投向指定(dìng)债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产(chǎn)业发展集团有限公(gōng)司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)株洲新(xīn)芦淞）签署(shǔ)《投资合作协议(yì)》，约定(dìng)由指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐7号(hào)私(sī)募证券(quàn)投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定债券。以(yǐ)上(shàng)行为不(bù)符合私募基金管理(lǐ)人(rén)专业化(huà)运(yùn)营(yíng)的要(yào)求。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交易。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海映(yìng)雪投资管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在(zài)管产品“映雪(xuě)吴(wú)钩15号私(sī)募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上海映雪在管(guǎn)产品共计5610万元。

　　投(tóu)资(zī)期间，定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控制(zhì)人，上述交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向(xiàng)投资(zī)者进(jìn)行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未落实投资者适当性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资(zī)者王某的基金合同于2015年7月7日(rì)签(qiān)署，但是其风险测评(píng)问卷则(zé)于2016年9月21日(rì)签署。

　　四(sì)是一般员工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营(yíng)、财务(wù)等岗位员(yuán)工存(cún)在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月(yuè)任深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)合规风控负(fù)责(zé)人，应当对发生在各自任职期间公(gōng)司的违规行(xíng)为承担(dān)相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产品(pǐn)备案六个月(yuè)；对 黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首次(cì)遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾对雪杉基金出具警示函(hán)。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉基金在(zài)从事私募基(jī)金(jīn)业务活动中，存在未履(lǚ)行谨(jǐn)慎勤(qín)勉义务(wù)、未采(cǎi)取(qǔ)问卷调查等方(fāng)式对个别投资者的风险识别能(néng)力和风(fēng)险承担能力(lì)进行评估、未按照合同约(yuē)定如实向投(tóu)资(zī)者(zhě)披(pī)露可能(néng)影响投资者合(hé)法权益的重(zhòng)大信息等情形(xíng)。依据《私募管理办法》第三十三条规定，决定对其采取(qǔ)出具警示函的行(xíng)政(zhèng)监(jiān)管(guǎn)措施(shī)。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居(jū)股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构(gòu)类型为(wèi)私募证券投资基金(jīn)管理人，全职员工(gōng)人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾(céng)进行高管变更。目(mù)前雪杉基金的法人、总经理为(wèi)汲培欣，合(hé)规风控负责(zé)人为曾峤。

定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别　　值得注意的是(shì)，百(bǎi)亿私(sī)募映(yìng)雪投(tóu)资(zī)为雪杉基(jī)金的股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基金(jīn)还(hái)有一家关联公司(sī)为深圳(zhèn)市(shì)塔门投资管理(lǐ)有限公司，雪(xuě)杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资(zī)为(wèi)私募股(gǔ)权、创业投(tóu)资基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金还在香港控股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资(zī)人寻找海外(wài)长期(qī)稳定资产的投资和(hé)并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资(zī)策略(lüè)是通过追踪资产(chǎn)价格指数(shù)、利率、汇率(lǜ)、指标性股指等(děng)宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提(tí)取经(jīng)济周期(qī)中(zhōng)的趋势(shì)性(xìng)行业和事件以最(zuì)大化投资上行(xíng)收(shōu)益，同时引(yǐn)入非公(gōng)开市场投资中的(de)个体性估值(zhí)和内在价(jià)值(zhí)分析体系(xì)，以更好(hǎo)锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停(tíng)止(zhǐ)更新。

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