因市场需求(qiú)减少，正在持续发(fā)力的存储芯(xīn)片(piàn)巨头兆易创新（603986），一季(jì)度归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混(hùn)合基金，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万(wàn)股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱(zhū)一明(míng)的(de)一致(zhì)行动人香港赢富得有(yǒu)限公司，将减持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股价(jià)为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季(jì)度净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新4月27日披露的(de)2023年一季报显示，公司一(yī)季度归(guī)母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯(xīn)片产品市(shì)场(chǎng)需求(qiú)减少，公司营(yíng)业(yè)收(shōu)入同比(bǐ)下降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当日同(tóng)时(shí)发布的2022年年报显示，公司2022年(nián)营业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存(cún)储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入(rù)减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加(jiā)约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务(wù)收入减少主要是受消费市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业(yè)务(wù)收入(rù)增加(jiā)得(dé)益于公司多元化产品布局(jú)，其来自工业、网通(tōng)领域的收(shōu)入增加弥补了消费领域的收入(rù)下(xià)滑，并带(dài)动微控制器业务收(shōu)入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新(xīn)为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务费用(yòng)减少约2.22亿没带罩子让捏了一节课感受(yì)元，主(zhǔ)要是美元兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增(zēng)加。另一(yī)方面，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费(fèi)用和研发费(fèi)用同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计(jì)提减(jiǎn)值(zhí)同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺安成(chéng)长混合基(jī)金，已累计减持约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新同日(rì)还公(gōng)告，实际(jì)控制人朱(zhū)一(yī)明的一致行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得有限公司，拟自披露该减持计(jì)划公告日起15个交(jiāo)易日后的6个月内，采(cǎi)取集(jí)中竞价交(jiāo)易方式，减持不(bù)超过(guò)1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新的业务(wù)主要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯(xīn)片占比约为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市(shì)占率排(pái)名全球第三，竞争(zhēng)对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦(bāng)电(diàn)子、旺宏电子(zi)等企业占据了较高的(de)市(shì)场份(fèn)额。兆易创新通过差(chà)异化产品(pǐn)需求切入该细(xì)分(fēn)领域市场，以实现局部(bù)应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机(jī)、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类产品(pǐn)，公司在技(jì)术(shù)、产品以(yǐ)及(jí)市场应用方面都(dōu)处于(yú)领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更(gèng)一步拓展应用领域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存(cún)储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包括韩国(guó)的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技，占据全球90％以上的市场(chǎng)份额(é)，排(pái)名其后的多为中国(guó)台湾地区的企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄(xiōng)弟公司长鑫存储参(cān)与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术(shù)开始起步发展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统(tǒng)计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体市场(chǎng)规(guī)模为5735亿美元(yuán)，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显(xiǎn)著(zhù)放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场(chǎng)的销售额(é)预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场(chǎng)数(shù)据显示，2022年全(quán)球存储市(shì)场(chǎng)规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)旗下(xià)基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是(shì)基金重仓股，截(jié)至(zhì)一季(jì)末，多家基金公(gōng)司(sī)旗下(xià)被动(dòng)和主动型基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从前十大流通股东变化(huà)看，一(yī)季度(dù)银(yín)河创新成长和蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是(shì)持(chí)有该股最多(duō)的(de)主动偏股基(jī)金，不过，两只基金均在一季度减持了兆易创(chuàng)新(xīn)，其中(zhōng)诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减(jiǎn)持(chí)比(bǐ)例超25％没带罩子让捏了一节课感受。

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