今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理(lǐ)本公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业(yè)务，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上(shàng)银基(jī)金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)6家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基(jī)金公司对于代(dài)销(xiāo)机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代销机构的(de)合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思护成(chéng)本与合(hé)作(zuò)的(de)潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道(dào)负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示(shì)，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流(liú)量优势(shì)继续(xù)发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位(wèi)的泛华普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代(dài)销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等(děng)原因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第(dì)三(sān)方代(dài)销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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