民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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