就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了(le)结(jié)，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近(jìn)涨到了(le)60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏进行增(zēng)持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市值(zhí)超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位(wèi)套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以(yǐ)来一直在投资英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项投资的(de)话(huà)，我怎么(me)都得不出每股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、C阿富汗是不是亡国了FO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级(jí)的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析(xī)师对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发(fā)稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国银行策(cè)略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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