今年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限公(500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自(zì)公告(gào)之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作，上银(yín)基(jī)金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基(jī)金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记(jì)者(zhě)统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这(zhè)些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的(de)基(jī)金公(gōng)司(sī)最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会和基(jī)金代(dài)销机构解除(chú)合作关(guān)系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经(jīng)理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的(de)发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完(wán)整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保(bǎo)有规(guī)模、机构成(chéng500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两)立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看(kàn)来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的(de)投研能力(lì)，管(guǎn)理规模(mó)，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士(shì)称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)的服务，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数据(jù)显示，一季度，三方机(jī)构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的(de)代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公(gōng)司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来(lái)基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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