民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路50克有多少参照物图片，50克有多少参照物”国家的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　50克有多少参照物图片，50克有多少参照物　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。50克有多少参照物图片，50克有多少参照物g>

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》