“非(fēi)农之夜(yè)”不平静！

　　6月2日，美国劳(láo)工部数据显示，美国(guó)5月非农(nóng)新增就业33.9万人，几乎是估计中值19.5万的两倍，为(wèi)2023年1月以来最大增幅。5月(yuè)失(shī)业率(lǜ)为3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年(nián)10月以来(lái)新高。

　　非农就(jiù)业数据(jù)公(gōng)布后，美国(guó)国债价格盘中跳水，收益率(lǜ)拉升(shēng)，对利率前景更敏感(gǎn)的(de)两年期美(měi)债收益率日(rì)内升幅扩大到10个(gè)基(jī)点以上(shàng)；美(měi)元指数迅速(sù)转涨，摆脱两周低位。互换合(hé)约定价显(xiǎn)示，投资(zī)者预(yù)期的美联储7月加息几率(lǜ)增加，预计(jì)未来两次会议(yì)期间将加息(xī)25个基点(diǎn)，6月加(jiā)息的几率不到50％。

　　三(sān)大美国股指集体高开(kāi)，早盘均曾涨超1％，午(wǔ)盘刷新日高时，道琼斯工业平均指数(shù)涨超740点、涨超(chāo)2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯达(dá)克综(zōng)合(hé)指数涨近1.2％。 最终，三(sān)大指数连续两日集体收涨(zhǎng)。

　　道(dào)指收涨(zhǎng)701.19点，涨(zhǎng)幅(fú)2.12％，创去年(nián)11月30日(rì)鲍威尔(ěr)讲话暗(àn)示(shì)12月放缓加息(xī)当天以(yǐ)来(lái)最大(dà)收盘涨幅 报33762.76点，创5月1日以来收盘新(xīn)高。标普收涨1.45％，创5月5日(rì)苹果一季(jì)报公布次日以来最大涨幅，报(bào)4282.37点(diǎn)，纳指收(shōu)涨1.07％，报(bào)13240.77点，和标普均创去(qù)年4月以来收盘(pán)新高。

　　国(guó)际原油盘中(zhōng)涨近3％，美油(yóu)继续脱离两个月(yuè)低(dī)谷，但未(wèi)能抹平(píng)全周跌(diē)幅，和布油均三周来首(shǒu)次累跌(diē)，市场焦点转向本(běn)周末的OPEC+会议。黄金在美元和美债收(shōu)益率(lǜ)反(fǎn)弹的打击下持续下行(xíng)，创(chuàng)两周多(duō)来(lái)最差(chà)单日表现。

　　东(dōng)证(zhèng)衍生品(pǐn)研究院分析(xī)师徐颖表(biǎo)示，就(jiù)5月(yuè)新增(zēng)就业人(rén)数而言，美国劳动力市场存在韧(rèn)性。可(kě)以看到，5月美(měi)国(guó)非(fēi)农(nóng)新增就业33.9万人，好于(yú)市场预期(qī)的19万人，同时4月非农(nóng)从25.3万上修(xiū)至25.4万，3月(yuè)非农从(cóng)16.5万(wàn)上修至21.7万，4月和3月合计上修9.3万人，2023年(nián)至今(jīn)平均每(měi)月新增就业31.4万。

　　具体来(lái)看，5月新增就(jiù)业主要集中在教育与(yǔ)医(yī)疗（+9.7万(wàn)）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及(jí)商(shāng)业(yè)服(fú)务（+6.4万(wàn)），以及政府(fǔ)部(bù)门（+5.6万），信息(xī)行(xíng)业就业(yè)人(rén)数减(jiǎn)少，私人服(fú)务行(xíng)业整体(tǐ)表现(xiàn)好于(yú)4月，生产部门就业稳定，建筑业表现亮眼，与近期(qī)房地产市场的反弹一致，建(jiàn)筑业新增就业2.5万人，制造业中非耐用品生产连(lián)续三个月就(jiù)业人数(shù)减少(shǎo)，与制造业目前持续收缩(suō)的状态(tài)吻合(hé)。同时她指出，5月非农就业报告也(yě)显示出(chū)就业市场边际降温的(de)更多迹(jì)象，5月(yuè)失业人(rén)数增加44万至(zhì)640万(wàn)，失业率从3.4％回升至(zhì)3.7％，高于(yú)市场预期(qī)的(de)3.5％。后续随着各(gè)行业裁员人数的增加，失业率(lǜ)预计会继续(xù)回升，但3.5％的失业率水(shuǐ)平(píng)基本(běn)是60年代以来(lái)的最(zuì)低水(shuǐ)平，在失业率回升至4％之前，预计还不会引发市场(chǎng)和(hé)官方(fāng)的(de)明(míng)显(xiǎn)担忧。

　　此(cǐ)外，劳动(dòng)参与率稳定在62.6％，4月(yuè)职位(wèi)空缺(quē)数量回升，就业市场供需矛盾仍在，但随着需求降温，已经(jīng)有(yǒu)所缓解，体现(xiàn)为工(gōng)资(zī)上涨压(yā)力开始降温，5月工资增(zēng)速环(huán)比回落(luò)至0.3％符合(hé)市场预期，同比(bǐ)降至(zhì)4.3％，低于市(shì)场(chǎng)预期，工(gōng)资(zī)对(duì)通(tōng)胀(zhàng)的助(zhù)推作(zuò)用缓解后，核心通(tōng)胀压(yā)力减(jiǎn)弱(ruò)，美联(lián)储进(jìn)一步加(jiā)息的必要性降(jiàng)低(dī)。

　　她表(biǎo)示，美(měi)联储6月(yuè)利率会议“按兵(bīng)不动(dòng)”是(shì)大概率事件，还需要(yào)关注后(hòu)续公布(bù)的5月美国通胀数据(jù)，当前的就业市场(chǎng)状态可(kě)以支撑在通胀压力较大时(shí)继续加息。美联(lián)储(chǔ)利率(lǜ)会议(yì)落地前，市场(chǎng)步入振荡盘整(zhěng)状(zhuàng)态，预(yù)计美元(yuán)指数在105附近偏强运行，随着美国政府债务上限问题落地，美债收(shōu)益率风险偏向上(shàng)行(xíng)，预计国际金价(jià)在1950美元/盎司附(fù)近筑底。

　　又有(yǒu)变数(shù)？欧佩克(kè)+可能会进一步减(jiǎn)产

　　据消(xiāo)息人士声称，在(zài)周(zhōu)日（6月(yuè)4日）的部长级会议上，欧佩(pèi)克(kè)+可能会宣布进一(yī)步减产，以提振原油价格(gé)。

　　据(jù)悉，可能的选(xuǎn)项之一(yī)是额外减产约(yuē)100万桶(tǒng)/日。而(ér)此前有报道称，欧佩克300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋+不太可能在会议上决(jué)定进一(yī)步(bù)削(xuē)减石油产能。

　　虚虚(xū)实实的消息意味着更多的不确定性，结果(guǒ)仍然不明(míng)朗。眼(yǎn)下欧佩克(kè)+面临诸多300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋挑战，不仅成员国之间相互争(zhēng)吵，美(měi)国(guó)、加(jiā)拿大(dà)和巴西(xī)等(děng)国家还在蚕食该集(jí)团的市场份额(é)，这也让分析师们左右为难。

　　随(suí)着经济前(qián)景的恶化，欧佩(pèi)克+成员国(guó)在4月(yuè)份承诺(nuò)，从5月份开始自愿(yuàn)减产，不过这些行动都未能止(zhǐ)住油价的下跌势头。

　　上(shàng)周(zhōu)，沙特能源(yuán)大臣威胁(xié)要进一(yī)步减产，他告诫投机者要“当(dāng)心”。两天后，俄罗斯副总(zǒng)理诺瓦克(kè)则与沙特能(néng)源大(dà)臣唱了反(fǎn)调(diào)，这位俄(é)罗斯官员(yuán)表示，他认为(wèi)欧佩克+本(běn)周末不可能减(jiǎn)产，布(bù)伦特油(yóu)价可能会在年底前自行回(huí)升至每桶80美元。

　　数据和分析公司OANDA的高级市场分(fēn)析师Edward Moya表示(shì)：“没有人想在(zài)欧佩克(kè)+会议之前做空(kōng)原(yuán)油，交(jiāo)易员永(yǒng)远(yuǎn)不(bù)应该低(dī)估沙(shā)特在欧佩克+会议期间采取行动的可能。”

　　伊拉(lā)克石油(yóu)部(bù)长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩(pèi)克+希(xī)望维持石(shí)油市场稳定，我们将(jiāng)毫不犹豫地(dì)做出任(rèn)何决定，以使市(shì)场更(gèng)加(jiā)平衡。他似乎支(zhī)持进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的(de)分析(xī)师认(rèn)为(wèi)，进(jìn)一步减(jiǎn)产的可(kě)能性(xìng)为40％。他们写道：“各国石油(yóu)部长(zhǎng)们(men)决心避(bì)免(miǎn)重蹈(dǎo)2008年的覆辙(zhé)，当时全球经济和金(jīn)融稳定(dìng)突然崩溃，导致(zhì)原油价格(gé)在六个(gè)月内从逾140美元跌至(zhì)35美元。”

　　泽连(lián)斯基：俄乌冲突期间，乌克兰不会成为北约成员！

　　当地时间6月2日，乌(wū)克兰总统泽连斯基在与(yǔ)爱沙尼(ní)亚总统的(de)联合新(xīn)闻发(fā)布会上表示，在(zài)俄乌(wū)冲突进(jìn)行期间，乌克兰不会成为北约成员。泽连斯基说(shuō)，不是因为(wèi)不想，而是因为目前(qián)很难。乌克兰只是希望北约(yuē)合(hé)作伙(huǒ)伴听到(dào)声音，这一(yī)点非常重要(yào)。

　　同时，他(tā)指出，乌克兰在成为北约成员国之前需(xū)要更多(duō)安(ān)全保障，乌(wū)克兰需要(yào)把这些保障(zhàng)都写在纸上，直到乌克兰能真正获得安全保(bǎo)证，有资格成为北约成(chéng)员。

　　据(jù)参考消息(xī)援引(yǐn)俄新社莫斯科5月(yuè)31日报道，英国《金融时报》援引知情人士的(de)话报道称，乌(wū)克兰总统泽连斯基向北约(yuē)各国领导人明确表示，除非向基(jī)辅提供加入(rù)北约的路线图，否(fǒu)则他(tā)将不会(huì)出席7月举行(xíng)的维(wéi)尔纽斯峰会。此外，泽连斯基6月1日在(zài)访问摩尔多瓦时表示，乌克兰已经做好了(le)加入北(běi)约(yuē)的(de)准备(bèi)，基辅正在等待(dài)北(běi)约接纳(nà)乌(wū)克兰。

　　对乌克(kè)兰近期加(jiā)入北约一事，法(fǎ)国、德国等(děng)北约国家持反(fǎn)对意见。

　　德国国外长贝尔伯克当地时(shí)间6月1日在(zài)奥斯(sī)陆参加北约外长会(huì)期间表示，德国不认为北约应(yīng)该在近期内接纳(nà)乌克(kè)兰。此外，包括(kuò)法国(guó)在内的其他一些北约成员国也不希(xī)望乌克(kè)兰(lán)迅速成为北约成(chéng)员国，而只是希望(wàng)为(wèi)乌克(kè)兰提供安全保障。

　　进入6月，在宏观市(shì)场(chǎng)情绪回暖影响下，大宗(zōng)商品市场出现普涨(zhǎng)行(xíng)情。从海外宏观(guān)层面(miàn)来看，美国债(zhài)务(wù)上限危机“闹剧”落幕，美国参议院(yuàn)通过债务上限法(fǎ)案，暂时取消了政府31.4万亿美元的(de)债(zhài)务上限，避免了可(kě)能(néng)出现(xiàn)的(de)美(měi)国有史以来首次违(wéi)约，使得(dé)市场避险情绪消(xiāo)退(tuì)。同时在(zài)美联储本月会议或暂停加(jiā)息(xī)的预期推动下，美元(yuán)指数回落至一(yī)周低(dī)点，对风险(xiǎn)资产的压(yā)制减弱(ruò)。

　　国(guó)内方面，中国5月财(cái)新(xīn)PMI重(zhòng)返50上(shàng)方，好于(yú)预(yù)期(qī)的数据改善(shàn)了市场情绪(xù)，同时(shí)市场也在翘首等待新一轮稳增长(zhǎng)政策的出台。

　　天(tiān)胶价格重(zhòng)返万二(èr)关(guān)口

　　周(zhōu)五，在市场情绪回暖的带动下，天(tiān)然橡胶(jiāo)期货价(jià)格回升。截至收盘，天然橡胶期货主力合约站上12000元/吨的(de)整(zhěng)数关口。纵观本周，沪胶期货主(zhǔ)力价格表现振荡微升(shēng)，周度(dù)收涨1.05％。整体来看，本周国内天胶市场(chǎng)利好支撑(chēng)疲软，胶价维持宽幅振(zhèn)荡格局(jú)。

　　可以(yǐ)看到，近两个月以来，天(tiān)然橡(xiàng)胶市场消息比较热(rè)闹，前有云南旱(hàn)灾消息发(fā)酵，后(hòu)有(yǒu)收储传闻，然(rán)而(ér)天然橡胶期价终(zhōng)究支撑不力，逐步归于平静(jìng)。从(cóng)整个5月行情来看(kàn)，生意(yì)社指出，5月(yuè)天然橡胶行(xíng)情上半月上行，下半月回(huí)调，全月呈倒(dào)“V形”走势。生(shēng)意社(shè)商品行情分析系统(tǒng)监测显示，5月(yuè)沪(hù)胶持续小幅(fú)波动，12000元/吨点位轻(qīng)易(yì)被破，行情维持(chí)偏弱振荡(dàng)。综(zōng)合来看，5月(yuè)天然橡(xiàng)胶盘面微(wēi)涨(zhǎng)1.04％，行情短期受消息(xī)提振有小幅(fú)上行，但市场供多需少(shǎo)，终究无力支撑，上行态(tài)势(shì)转而向下。

　　五(wǔ)一假期归来，市场传(chuán)言称国储今(jīn)年将(jiāng)收(shōu)储10万吨(dūn)天然(rán)橡胶新胶，天胶价格应声上涨，影响持(chí)续(xù)多日(rì)。直至5月(yuè)月中，收(shōu)储(chǔ)传闻叠加产区降雨，市(shì)场氛围再(zài)次(cì)提(tí)升，沪(hù)胶突(tū)破(pò)12300元/吨，国(guó)产(chǎn)全(quán)乳现货胶主流报价(jià)至11880元(yuán)/吨。而后该消息始终未得到证实，市(shì)场影响逐步消失匿迹。

　　可以(yǐ)看到，继(jì)此前云南干旱(hàn)传(chuán)闻发酵后，5月以收储为核心展(zhǎn)开(kāi)的新(xīn)一季交割品博弈仍然激烈。中信建投期(qī)货能化(huà)分析师童(tóng)长(zhǎng)征表示，天然橡胶此轮的上(shàng)涨与下跌，与收储这(zhè)一传闻(wén)息息相关(guān)。他指出，国(guó)储收储的政治、战略意(yì)义大于(yú)经济意义(yì)，橡胶与石油、钢铁、煤(méi)炭并称为四(sì)大工业原(yuán)料，是关系国计(jì)民生、国防(fáng)安全的(de)重要战略物(wù)资。毫无疑问的是，对于(yú)全球来说(shuō)，天然橡胶是严重过剩的。但要考虑到一个事实：中国的天然(rán)橡胶(jiāo)的自给率(lǜ)不(bù)足20％，高度(dù)依(yī)赖(lài)进口。从中国本身(shēn)的(de)天然(rán)橡胶来说，是供不应求的(de)。因此，在当前诡谲多变的国(guó)际政治格局(jú)中(zhōng)，对天然橡胶的储备其(qí)实(shí)是有很高的必要性。

　　“此前橡胶收(shōu)储传闻的(de)收储量为(wèi)10万吨，收储的对象是国(guó)产全乳胶（即期货交割品）。10万吨(dūn)的量相对于整(zhěng)个天然橡胶的年(nián)产量来(lái)说非常小(xiǎo)，不过才占0.7％，即便对中(zhōng)国全年(nián)的消(xiāo)费量来说(shuō)也(yě)只占1.7％。从这个角度(dù)来(lái)说(shuō)，对天然橡胶整体的供求(qiú)几无影(yǐng)响(xiǎng)。但是如(rú)果收储的对象(xiàng)是(shì)交割品的话，性质就不同了(le)。因为目前(qián)全年国产全乳的(de)最大产量不过30万吨（去年仅17万吨(dūn)，今年估(gū)计(jì)在20万—25万吨），那么收储的量其实占到相(xiāng)当全年交(jiāo)割品产量的1/3—1/2，这是非常大(dà)的一个比例。”在童长征看来，如(rú)果国(guó)储轮储橡(xiàng)胶事件成立(lì)，根据交割品(pǐn)的供(gōng)求判断影响，再结合历史上收储的影(yǐng)响，RU的价格有(yǒu)可能(néng)会(huì)更(gèng)上一层楼。但(dàn)是(shì)，由于整个事件的进程会(huì)非常缓(huǎn)慢，价格的反(fǎn)应不(bù)会即刻见效。

　　供应旺季来袭 基本面难言乐观

　　进(jìn)入6月，伴(bàn)随着(zhe)物候条件的改(gǎi)变(biàn)，产区全面开割上量(liàng)，橡胶供(gōng)应旺季到来，然而天胶下游需求并(bìng)未有趋势性(xìng)改(gǎi)善，胶价上(shàng)涨动(dòng)能(néng)驱动依旧缺(quē)乏。

　　国投安信期货能化分析(xī)师胡华钎告诉记者，目(mù)前全球天(tiān)然橡胶供应进(jìn)入季节性的增(zēng)产期，中(zhōng)国云南天(tiān)然橡胶产区加速(sù)恢复开割，预计(jì)6月中旬全面开(kāi)割，海南产区已经全面开割，海外越南天(tiān)然橡胶(jiāo)产区(qū)也全面(miàn)开割，目前主要(yào)产胶国产区逐渐(jiàn)进入雨(yǔ)季，物候条(tiáo)件已经由差变好。但是(shì)由于目前天然橡胶上游原料价(jià)格(gé)相(xiāng)对偏低，胶农割胶(jiāo)积极性不高，加工(gōng)厂利润也偏低，工厂(chǎng)加(jiā)工积极(jí)性也不高。

　　大地期货橡(xiàng)胶研究员唐(táng)逸表示，后续橡胶供应端将逐步恢复(fù)正常，产(chǎn)量逐渐增加。目(mù)前云南产区大面积开割，预计后市仍有较(jiào)多(duō)降雨，干旱(hàn)情况已得到缓解。海南日收胶量在3500—4000吨/天，供应相对正(zhèng)常。泰国(guó)东北(běi)部产区(qū)逐步(bù)上量，南(nán)部产出仍在(zài)低(dī)位，本周以及下周预计(jì)雨水(shuǐ)较(jiào)多(duō)。越南、柬埔寨产区已(yǐ)大(dà)面积开割，原料(liào)数量逐步增加。同时根据(jù)历史降雨数(shù)据来看，厄尔尼诺现(xiàn)象下橡胶(jiāo)产区降雨量虽然处于历(lì)史均值以(yǐ)下的(de)概率较高，但由于季节性(xìng)的(de)因素，降雨绝对数量仍然能够(gòu)保证。因(yīn)此，他(tā)预计后市“厄(è)尔尼诺(nuò)”现象不会是引发行情(qíng)上(shàng)涨的主要(yào)因素。

　　从需求端来(lái)看，东证(zhèng)衍生(shēng)品研究(jiū)院能化高级分析(xī)师曹璐表示，目前轮胎厂家外贸订(dìng)单量较(jiào)为充足，对开(kāi)工率(lǜ)形成一(yī)定支撑(chēng)，加(jiā)上(shàng)轮胎(tāi)用原料(liào)价(jià)格(gé)处于低位(wèi)，轮(lún)胎厂(chǎng)家(jiā)开工积极(jí)性尚可。而(ér)内销市(shì)场需求表现(xiàn)依然偏弱(ruò)，各层级经(jīng)销商(shāng)仍以消耗前(qián)期库存为主，对后(hòu)市(shì)较为悲观、谨慎补货。

　　隆(lóng)众资讯最新(xīn)数据显(xiǎn)示(shì)，目前(qián)下游外贸订单充足，加之(zhī)内销订单缺货现象仍存，企业排产积极性不减。半钢胎样本企(qǐ)业(yè)产能(néng)利(lì)用(yòng)率为77.43％，环比0.12％，同(tóng)比 15.41％。不(bù)过全钢胎厂开工小降，个(gè)别(bié)企业因(yīn)内销出(chū)货压(yā)力(lì)加大，为(wèi)控制成(chéng)品(pǐn)库存(cún)压力，存适(shì)度降负现象，全(quán)钢胎样本企业产(chǎn)能(néng)利(lì)用率(lǜ)为66.34％，环比-0.34％，同比(bǐ) 8.48％。

　　整体来看，胡华(huá)钎认(rèn)为(wèi)，目前天然橡胶基本(běn)面处于(yú)供需两弱的格(gé)局(jú)中(zhōng)，尤其是下游需求分(fēn)歧较大(dà)。“主要是不同(tóng)的市场主体预期不同，但是整(zhěng)体来说(shuō)此前市(shì)场(chǎng)对今年的(de)预期过高。从下游轮(lún)胎行业来看(kàn)，今年以来国内(nèi)轮胎开工、产量和出(chū)口同比数据还是(shì)不错的(de)，反映国内实(shí)际需求并不(bù)差。但是(shì)从汽车行业来看，由于汽车(chē)刺(cì)激政策退出，今年国内汽车市场相对(duì)疲软，价格(gé)战等负面(miàn)消(xiāo)息(xī)较多(duō)，市场总体(tǐ)上偏悲观。此外，青岛地(dì)区(qū)天然(rán)橡(xiàng)胶现货库存持(chí)续攀升，有些人认为(wèi)是国内(nèi)需求不行，但是(shì)其实是进口过多导致(zhì)的。”

　　在胡(hú)华钎看来(lái)，目前主要还是(shì)宏观面主导胶价(jià)走(zǒu)势，一方面(miàn)中国经(jīng)济复(fù)苏进程、人民(mín)币(bì)汇率(lǜ)波动(dòng)；另(lìng)一方面美(měi)联储(chǔ)加息进程，以及(jí)美国银行危机和美债(zhài)上限问题(tí)等(děng)。看向下半年，他认为天然(rán)橡胶基本面仍然缺乏指引，只有天气和轮(lún)储仍(réng)有可(kě)能(néng)“掀起波澜“，而(ér)宏观面(miàn)预计比上半年好，比如美(měi)联储(chǔ)加息(xī)步伐(fá)暂缓、国内(nèi)经济(jì)回暖等，因(yīn)此对(duì)天然橡胶市场不宜过(guò)度(dù)悲(bēi)观。

　　“短期市场没(méi)有明确方向，主要(yào)跟随宏(hóng)观因素波动。”唐逸(yì)认为(wèi)，“供应端仍然是主(zhǔ)导后(hòu)市胶价走势的主要因素，随着各产区(qū)开(kāi)割后产量逐渐增加，海外恢复速度(dù)仍然(rán)偏(piān)慢(màn)，预计干(gàn)胶的数量并不会少(shǎo)，包括(kuò)今年交割品的数量。我们中期(qī)观点仍然(rán)偏空，后市预计(jì)存在下跌(diē)的空间。”

　　曹璐则(zé)表示，在供给端(duān)没有天(tiān)气(qì)影(yǐng)响的情况下(xià)，后续主导(dǎo)胶(jiāo)价的因素主(zhǔ)要在需求端(duān)。从下半年(nián)来看，外需受(shòu)海外经济(jì)衰退和汽车半导体短(duǎn)缺影响，预计难(nán)有起(qǐ)色。外需走弱也导致海外货源涌入(rù)国内，对国内现货(huò)端构成压力。内需方面，春节前市场基于内需复(fù)苏的(de)逻辑，已经出现一波反弹行情，但节(jié)后市(shì)场从交易预期开始转向交易现实，由于国内需求复苏不及预期，胶价因(yīn)此持续承压(yā)运行。整体来看，她(tā)表示短(duǎn)期胶价基本(běn)面(miàn)缺乏(fá)向(xiàng)上驱动，只有价格的绝(jué)对低位才能刺激有效(xiào)的去(qù)库和资(zī)金再次做多的(de)意愿(yuàn)。后续还需继续关注天(tiān)气端是(shì)否(fǒu)有扰(rǎo)动因(yīn)素(sù)，一旦天气出现异(yì)常状况，或将带(dài)来新(xīn)的阶段性(xìng)行情。（有删减）

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋