民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第(dì)二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　对付睡完就跑的男人，报复睡完就跑的男人趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　对付睡完就跑的男人，报复睡完就跑的男人rong>广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其(qí)他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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