民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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