就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是(shì)目(mù)前已经(jīng)部分(f戊申年是哪一年ēn)获(huò)利了结(jié)，现在所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆(bào)发(fā)，股价(jià)却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得(dé)不修正自己的(de)错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于(yú)在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时(shí)候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币(bì)的上(shàng)上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家(jiā)市(shì)值超1万亿(yì)美元的(de)上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父(fù)”的当(dāng)代著名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今戊申年是哪一年已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟(wěi)达(dá)还在我的(de)投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人数(shù)30人(rén)增加(jiā)约(yuē)三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的(de)戊申年是哪一年获利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不(bù)同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储的(de)加息周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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