今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不(bù)善(shàn)或违规，已有多(duō)家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金(jīn)销售机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基(jī)金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增多(duō)及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构，也(yě)是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速(sù)了对(duì)尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整(zhěng)的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司(sī)合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没(méi)有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是双向选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三(sān)方(fāng)基金(jīn)销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为(wèi)明(míng)显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季(jì)度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代(dài)销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数(shù)量不(bù)足百只。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机(jī)构监督管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌mg alt="多家(jiā)宣布(bù)：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092107016.png">

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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