民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhu俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米ǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米)关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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