近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银行启(qǐ)动自律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律调查(chá)的大(dà)行(xíng)。今年以来，交易(yì)商协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监(jiān)管力度在持天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思续加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股份有限公司(sī)债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质(zhì)头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融(róng)资需(xū)求，承销房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地(dì)产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力(lì)度在(zài)近期(qī)持续加大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融(róng)债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务(wù)违规(guī)被点(diǎn)名。具(jù)体来说(shuō)，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代持(chí)交易等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西(xī)银行和(hé)青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不(bù)严或(huò)流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参(cān)与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关(guān)公告称，交易商(shāng)协会在日(rì)常(cháng)监测工作中发现(xiàn)，工商(shāng)银行主承(chéng)销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间(j天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思iān)债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协(xié)会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市(shì)发展投资(zī)控股有限(xiàn)公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取(qǔ)发行(xíng)人(rén)大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进(jìn)行自律调查。一(yī)同(tóng)被开展自律调查的还有光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和(hé)信(xìn)用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和(hé)54名直接责任人(rén)。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家机构被暂停一(yī)定(dìng)期限业务，12位(wèi)责任人(rén)被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通(tōng)报的(de)原因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具，影(yǐng)响(xiǎng)了市(shì)场正常秩序；部分债务(wù)融(róng)资工(gōng)具未按(àn)照发行(xíng)文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资(zī)工(gōng)具挤占了其(qí)他投资人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了(le)发行利(lì)率，对市场正常秩序(xù)造成(chéng)了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机(jī)构在(zài)从事相(xiāng)关(guān)业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固(gù)树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相关监(jiān)管规定和(hé)自律规则(zé)要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着(zhe)提(tí)高(gāo)市场流动性、促进(jìn)价格发(fā)现(xiàn)的(de)重要作用，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内(nèi)部控制和风险(xiǎn)管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监管(guǎn)专家周(zhōu)毅(yì)钦(qīn)对《国际金融(róng)报》记者(zhě)表示，可以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰(xī)信号(hào)，引导(dǎo)市(shì)场各类(lèi)主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承销(xiāo)机(jī)构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也(yě)需要肩(jiān)负起相应(yīng天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思)的公(gōng)序(xù)责任(rèn)，切实维护(hù)好行业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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