民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单及(jí)配(pèi)件、机(观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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