民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口(k900g是几斤 900g是多少毫升ǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广900g是几斤 900g是多少毫升(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受(shò900g是几斤 900g是多少毫升u)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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