财联社5月(yuè)5日讯（记者封其(qí)娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个(gè)交(jiāo)易(yì)日(rì)，A股银行(xíng)板(bǎn)块(kuài)大象起(qǐ)舞。在银行板块(kuài)火热行情的(de)催化下，“中(zhōng)字(zì)头(tóu)”众(zhòng)多个(gè)股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和(hé)基(jī)金重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的(de)重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜诚重仓持(chí)有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银(yín)行。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚(chéng)在(zài)管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去年(nián)四(sì)季度新(xīn)发产品在今(jīn)年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在(zài)管基金十大重(z三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容hòng)仓股中，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售(shòu)之王”的招商银(yín)行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外(wài)，还有(yǒu)张清华(huá)旗(qí)下多只产品也重仓了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流(liú)通(tōng)股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣(róng)在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在一(yī)众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在(zài)管的安(ān)信价(jià)值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还(hái)重仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言(yán)，较去年四季(jì)度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银行(xíng)A股的(de)58家机构中，有55家公募基金以及中泰(tài)资(zī)管、光证(zhèng)资(zī)管、银(yín)河金汇3家券商资(zī)管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共计持(chí)股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共(gòng)计(jì)持有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多(duō)的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持仓工(gōng)商银行最多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)泰星(xīng)元价值(zhí)优选A今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的(de)收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排(pái)在1188名(míng)，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十(shí)大重仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商(shāng)银(yín)行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺(luó)水泥等地产产业链企业以及(jí)农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产品的(de)第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月(yuè)，季(jì)末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类的(de)3536只产(chǎn)品中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排(pái)名位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益(yì)比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕在管基金前十大(dà)重仓股(gǔ)中并(bìng)无(wú)银(yín)行个(gè)股(gǔ)，主(zhǔ)要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料公司以及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰(tài)红(hóng)利优选一年均重仓了建设银行、农业银行，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，这(zhè)2只产品分(fēn)别持有建设(shè)银行(xíng)、农业(yè)银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股的(de)基金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持(chí)苏(sū)南(nán)农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已连(lián)续(xù)4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基(jī)金(jīn)共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银(yín)行的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银(yín)行(xíng)前(qián)十大流通股东(dōng)一季度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一年持(chí)有分(fēn)别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三(sān)、第七、第十大(dà)流(liú)通股东；持(chí)股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵(líng)动灵活配(pèi)置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于(yú)今年一季度首度减持(chí)苏(sū)农银行；同在一季(jì)度减持外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度连续(xù)减持苏宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银(yín)行。去(qù)年四季(jì)度，该基金公司(sī)首度减持(chí)了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值(zhí)领航一季度(dù)末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八(bā)大(dà)流通股东。同期，中庚价值品质一年(nián)持有退出常熟银行十大(dà)流(liú)通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减持了(le)常熟银(yín)行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也(yě)曾(céng)连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基金经(jīng)理的(de)青(qīng)睐(lài)。截至一季度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁波银行的(de)基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三(sān)；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的(de)，还包(bāo)括陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银行(xíng)最多的(de)是(shì)易方达(dá)基金(jīn)，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多(duō)的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商(shāng)银行(xíng)较多(duō)的产品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业(yè)三(sān)年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据(jù)海通国(guó)际林(lín)加(jiā)力团队5月4日最新研报(bào)，银(yín)行业(yè)一季(jì)度收入增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的(de)低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是(shì)大行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国(guó)有大(dà)行利润(rùn)增速大(dà)致(zhì)符(fú)合(hé)预期。其(三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容qí)中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合(hé)预(yù)期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长(zhǎng)，其中中行收(shōu)入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行和(hé)建行不(bù)良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行(xíng)下(xià)降(jiàng)明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其(qí)中中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行(xíng)和保险公司的会计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初(chū)一(yī)些大(dà)银行以极低利(lì)率去抢大额对(duì)公(gōng)客户的贷款，所以一季度(dù)息差(chà)压力最大。三(sān)四月份极低利率消失(shī)后，该团队认(rèn)为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上(shàng)述4类(lèi)银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入(rù)增速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国际(jì)建议关注优质的(de)城(chéng)商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最(zuì)强的子版块，建(jiàn)议持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报(bào)表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行(xíng)贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其(qí)次(cì)是(shì)收(shōu)入(rù)增速最超预期的(de)中国银(yín)行(xíng)，再次(cì)是结构数据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值(zhí)得关(guān)注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不错的低估(gū)值黑马股，比如利(lì)润和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能修(xiū)复的招商银(yín)行(xíng)和平安(ān)银行可以(yǐ)在业(yè)绩真空期进行博弈和交易(yì)三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容。

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