民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(hu在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录á)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

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　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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