民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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