随(suí)着(zhe)公募基金2023年一(yī)季(jì)报披露(lù)拉(lā)开帷幕，多位知名基金经理调仓换股以及对后市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华(huá)基金李晓星在一(yī)季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光(guāng)电储、军(jūn)工等领域(yù)投资机会。他(tā)认为AI 产业的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折(zhé)，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦(lún)理等(děng)潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直类(lèi)应用场(chǎng)景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远(yuǎn)一(yī)季报(bào)中表示(shì)，二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概(gài)念的创新，以及半导(dǎo)体(tǐ)和制造业(yè)正经历触底(dǐ)反弹的复苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。会继续在(zài)新 能(néng)源、科(kē)技、高端制(zhì)造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质(zhì)个(gè)股，自下(xià)而上挖掘投资(zī)机(jī)会。

　　此(cǐ)外，今日(rì)，中泰资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿(ruì)等人也发(fā)布了(le)一季报(bào)，均(jūn)谈到了自(zì)己对(duì)AI领(lǐng)域的密切(qiè)关(guān)注，但观点略有不(bù)同。

　　“果链”龙(lóng)头(tóu)新进成为第一大(dà)重仓(cāng)股

　　李晓星(xīng)一季(jì)度大幅调(diào)入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据显示，从银华基金李(lǐ)晓星在管的(de)10只(zhǐ)基金(jīn)来看，整体(tǐ)基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小盘精(jīng)选、银华盛世精选A、银(yín)华(huá)大(dà申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思)盘定开、银华(huá)丰享一年持有、银华心选(xuǎn)一年持有(yǒu)A 在今年一季度小幅减仓，其中(zhōng)，减(jiǎn)仓(cāng)幅度最(zuì)大(dà)的是银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底下降(jiàng)了(le)4.65个(gè)百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年持有期、银华心享(xiǎng)一年持有、银华心兴(xīng)三年持(chí)有(yǒu)A 则(zé)在一季度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅度最(zuì)大的是银华心兴三年持有(yǒu)A，较去年底加仓了(le)2.30个(gè)百分点(diǎn)。

　　一(yī)季度，李晓星旗下基金产品大(dà)幅提高了港股仓(cāng)位，比(bǐ)如(rú)银华心佳两(liǎng)年持(chí)有期港(gǎng)股仓位从去年底14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴(xīng)三(sān)年持有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一(yī)季(jì)度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表作银华(huá)中小盘(pán)为(wèi)例，前十大(dà)重仓股(gǔ)变动较大。今年一季(jì)度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科(kē)创达(dá)、中微公司、星环科(kē)技-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一(yī)季度，该基金还增持了精测(cè)电子(zi)，较去年底增加了16倍，目(mù)前持有(yǒu)市值约(yuē)1.61亿元，新(xīn)晋成为第7大(dà)重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多(duō)数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德(dé)时代(dài)、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科(kē)能(néng)源(yuán)、海(hǎi)光信(xìn)息、复旦微电、锦浪(làng)科技(jì)则(zé)退(tuì)出(chū)前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金(jīn)减(jiǎn)持紫光国微(wēi)、华(huá)海清科，分别较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季报(bào)，该基金(jīn)分别持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万(wàn)股(gǔ)、63.1万，对应(yīng)持有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大(dà)重仓股。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次用(yòng)“千字(zì)小作(zuò)文”表(biǎo)达了自己对市场的看法(fǎ)，基金君为大家做了些重点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，对于今年国内的宏观(guān)判断依然是经济整(zhěng)体稳健(jiàn)复(fù)苏，产业结构调整继续升级(jí)，居民消费信(xìn)心逐渐(jiàn)恢复(fù)；我(wǒ)们判断(duàn)由于国家自身实力的不断增强(qiáng)，国际伙(huǒ)伴跟我(wǒ)们的利益共(gòng)同点变(biàn)多(duō)，国际形(xíng)势相对之前(qián)会趋(qū)暖，国际贸(mào)易会逐渐触(chù)底(dǐ)回(huí)升。

　　一季度(dù)市场最火热的方(fāng)向是 ChatGPT 引爆(bào)的人(rén)工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推出(chū)后，国内外各巨头加(jiā)速入局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数(shù)据隐私(sī)、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后(hòu)续波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业(yè)链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值得关注。

　　半导体方(fāng)面，我(wǒ)们维持看好国(guó)产替(tì)代方向，集中在(zài)半导体(tǐ)设备、材料、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴随(suí)国(guó)产供应(yīng)商(shāng)积极验证导(dǎo)入，国(guó)内(nèi)晶圆产线(xiàn)建(jiàn)设将再(zài)度提速。在景气复苏(sū)方向，我们(men)的(de)看 法边(biān)际转向积极，全球半导体下行周(zhōu)期(qī)接近尾声(shēng)，经历了过去几个季度的去(qù)库存，有望在今(jīn)年下 半年重启上行周期，向(xiàng)上(shàng)弹(dàn)性取决于(yú)下游需(xū)求恢复的(de)力度，数(shù)据中心有(yǒu)望(wàng)率(lǜ)先回暖，其次是汽车(chē)、 消费电子，关注相关左侧布(bù)局(jú)机会。

　　新(xīn)能源板块是一(yī)季(jì)度被市(shì)场抛(pāo)弃较(jiào)多的板块，交易(yì)占比和估值(zhí)已经处于历史偏(piān)低的位置。只是市(shì)场(chǎng)对(duì)于上(shàng)涨的标的(de)更多地关注利好，对于下跌的板块(kuài)更多地(dì)关注(zhù)利空。我们(men)总体认为现(xiàn)在市场对于(yú)新(xīn)能源板块的担忧讨论，更多是对于一个下跌板块的应激式反应(yīng)。在(zài)去年的中报中，我们曾经(jīng)提到了新能源板块的(de)一些风险(xiǎn)点，这(zhè)些风险点在经过大半(bàn)年的消(xiāo)化(huà)后，在(zài)这(zhè)个估值分位以及股价位(wèi)置下，我们认为(wèi)新能(néng)源板块(kuài)的风险因素已经充分(fēn)释放(fàng)，目前(qián)这个时间段(duàn)，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电(diàn)动车、风光电(diàn)储、军工等领域投资(zī)机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓股

　　冯(féng)明(míng)远(yuǎn)继(jì)续加仓新(xīn)能源(yuán)相关(guān)个股

　　一季报数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，信(xìn)达(dá)澳亚基金冯明远在管的6只基金平均仓(cāng)位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓(cāng)位(wèi)从(cóng)去(qù)年底75.82％上升到今(jīn)年一季(jì)度(dù)末(mò)87.68％，信澳新(xīn)能(néng)源产业、信澳科(kē)技创(chuàng)新一年定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓(cāng)。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明远的(de)代表作(zuò)信澳新能源产业(yè)为(wèi)例，该(gāi)基(jī)金(jīn)一季度增(zēng)持璞泰来，较(jiào)去年末(mò)加仓25.92％，目前持有股数876.4万股(gǔ)，持有市值(zhí)为4.37亿(yì)元，仍位列第一大(dà)重仓(cāng)股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中伟股(gǔ)份、宁(níng)德时代、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是(shì)中伟股份，今(jīn)年一季度较去年底增持(chí)了129.40％，目前(qián)持有(yǒu)市值2.16亿(yì)元，为例(lì)第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳集团(tuán)、祥鑫科(kē)技为“新进”前十大个(gè)股(gǔ)，斯莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比(bǐ)亚迪则退出前十大(dà)之(zhī)列。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程(chéng)度减持，其中，减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)最大的是(shì)天(tiān)齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元(yuán)，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明(míng)远在一季报中表示，2023 年一季度(dù) A 股市(shì)场(chǎng)经历了疫情复苏(sū)后的(de)调(diào)整修复(fù)，经济先是(shì)在大家“强复苏”的预期(qī) 中趋于(yú)明显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著的回调，从(cóng)而总体呈 现(xiàn)出震(zhèn)荡趋势(shì)。本基金(jīn)的投资(zī)主要(yào)聚焦在新能源(yuán)、科技、高端制造等新兴(xīng)产(chǎn)业领(lǐng)域，细分(fēn)板块的整体走势与市场(chǎng)趋(qū)同，导致本基金的净值(zhí)也出现小幅震(zhèn)荡(dàng)。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以及半导体 和制(zhì)造业正经(jīng)历触底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎(shèn)乐观看待(dài)人(rén)工智能(néng)

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多(duō)位基金经理(lǐ)也发布了一季报。其中，中信(xìn)保诚基金权益投资部总监王(wáng)睿在(zài)一(yī)季(jì)报中表示(shì)，宏(hóng)观经济目前处在一个温(wēn)和复苏的(de)通道，在(zài)海外(wài)加息(xī)进入尾声后，社(shè)会流动(dòng)性(xìng)将相对宽松，宏观(guān)及货币环(huán)境(jìng)有利(lì)于权益市场行(xíng)情(qíng)的(de)开展，二季度指数(shù)仍有可能会是震荡上行的态(tài)势(shì)。

　　一季度，王睿减表示持了部(bù)分短(duǎn)期达到目标价(jià)的相关品种，并根(gēn)据收益率(lǜ)预期(qī)的变(biàn)化(huà)调整了(le)一部分科技持仓。具(jù)体来看，以其代表作中信保诚创新成长为例，该基(jī)金在(zài)一季度(dù)增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光电等(děng)个股，人福(fú)医(yī)药“新(xīn)进”前十大。

　　王(wáng)睿在(zài)一(yī)季报中表示(shì)，对(duì)于人(rén)工智能这一非常宏大的命(mìng)题，他目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐观的态(tài)度。首先(xiān)我们相信这是一项会对(duì)目前的生产和生活方式带来重大变化的技术变革，值得我们投入非常多的精力去(qù)跟踪(zōng)和研究。但另一方面(miàn)，我们目(mù)前还无(wú)法相(xiāng)对准确(què)的评(píng)估(gū)这项(xiàng)技术(shù)革命给(gěi)具体公司和(hé)行业格(gé)局(jú)带来的(de)影响，也不能给出大部分公(gōng)司一个(gè)相(xiāng)对清晰的定价，因此(cǐ)我们一季度暂时还没有明显(xiǎn)增加相(xiāng)关(guān)的(de)持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓(cāng)较多的电动车和(hé)光伏表(biǎo)现(xiàn)不佳，受到了一些短期(qī)因素(sù)的(de)干(gàn)扰，投(tóu)资(zī)者的信心出(chū)现了(le)波动。投资者(zhě)预期变化导(dǎo)致部(bù)分个股出现了较(jiào)大(dà)回调，目前行业整体估值水平处于(yú)历(lì)史较低位置，而这两个行业未来的发(fā)展方(fāng)向还是相对比(bǐ)较(jiào)确(què)定(dìng)的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投(tóu)资(zī)，永远(yuǎn)没(méi)有躺平申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思的一天

　　今日，中(zhōng)泰资管基金经理姜诚(chéng)也(yě)发(fā)布了一(yī)季报(bào)在一季报(bào)中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市场(chǎng)走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是(shì)AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展(zhǎn)进程中最重要(yào)的(de)事件之一，但(dàn)要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在(zài)产(chǎn)业链(liàn)不(bù)同环节之(zhī)间将如何分配(pèi)？ 市场当前认为的受益(yì)环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容易让(ràng)人兴(xīng)奋、可(kě)细说起来又让人(rén)不明就里的难题。谈资和(hé)投资(zī)之间(jiān)，隔(gé)着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我(wǒ)们，价值会随着时间增长，而非(fēi)随着利(lì)润(rùn)波动。所以在海量信息中(zhōng)，我们需要重(zhòng)点关注长(zhǎng)期(qī)因素(sù)，淡(dàn)化(huà)短(duǎn)期因素。人工智能的(de)发展(zhǎn)是一个长期(qī)因素，我们(men)还没有足够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它(tā)带(dài)来的投资(zī)机会，但可以(yǐ)尽量回避(bì)它(tā)带来的(de)伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能(néng)低(dī)的价格买尽可能好(hǎo)的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投资(zī)目(mù)标。好资(zī)产的标(biāo)准(zhǔn)是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资产收益(yì)率高，以及(jí)在好的公司治理加持(chí)下能够把长(zhǎng)期利润(rùn)转化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追(zhuī)逐市场热(rè)点(diǎn)。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜(jiāng)诚代表(biǎo)作中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A代表作为例，该基金在一季度(dù)减持了中国建筑(zhù)、太阳纸(zhǐ)业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊(pō)尔、海螺水(shuǐ)泥、美的集团，增持了工商银行、建发股份、招商银行(xíng)、扬农化工(gōng)。

　　过去的一(yī)个(gè)季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没有大的变化，是因(yīn)为(wèi)长期观点没有(yǒu)大的变化。对(duì)中国经济的长(zhǎng)期乐观，结合当前市场(chǎng)提供的(de)较低估值(zhí)水平(píng)，让我们可以在热点不断切换的(de)市场(chǎng)中保持平和。但投资是(shì)一项(xiàng)苦差事(shì)，需(xū)要随时(shí)准备证伪自己的观点，需(xū)要保(bǎo)持学习(xí)，永(yǒng)远没有(yǒu)躺平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思