民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看ng>新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》