民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大trong>引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相(xiāng中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大)关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年(中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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