近期交易(yì)商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交易商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中国(guó)建设银行股(gǔ)份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报(bào)，去年建行承销非金融(róng)企业债务(wù)融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度(dù)在(zài)近期持续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协会(huì)官(guān)网发布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银(yín)行金融(róng)债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银(yín)行、郑州银行、江西(xī)银(yín)行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违规(guī)被点(diǎn)名。具(jù)体来说，交易商协会通过(guò)深入调(diào)查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日滚(gǔn)动开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代持(chí)利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未有效(xiào)评(píng)估交易合(hé)理性，作为中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔数和(hé)金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)已被启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日(rì)常(cháng)监测(cè)工作中(zhōng)发现，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏(piān)离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协会网站披(pī)露，近期在查处四平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股有(yǒu)限公司(sī)案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违(wéi)规收取发行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律调查的(de)还有(yǒu)光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)监管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名(yòng)增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计(jì)师(shī)事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出的(de)处(chù)分中，警告(gào)及以上占比超(chāo)过五太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的原因(yīn)包(bāo)括低价包销多期债(zhài)务融资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具(jù)未按照(zhào)发行文件约定(dìng)开展余额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他(tā)投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并(bìng)影响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对(duì)市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过(guò)程(chéng)中，务必(bì)牢固(gù)树立市场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相关监管规(guī)定(dìng)和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维(wéi)护银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市(shì)场基(jī)石机构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动性(xìng)、促(cù)进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管理太原私立小学有哪些，太原私立小学有哪些排名，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参(cān)与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国际(jì)金融(róng)报》记(jì)者表示(shì)，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍(rěn)”的清(qīng)晰(xī)信号(hào)，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商业(yè)银行特(tè)别(bié)是国有大行来(lái)说(shuō)，也需(xū)要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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