近期交易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对(duì)建设银(yín)行启动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求自(zì)律调查的大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易商协(xié)会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处(chù)分规(guī)则》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股份有限公(gōng)司债务融资(zī)工具承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报，去年建行(xíng)承(chéng)销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体(tǐ)企业(yè)承销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产企(qǐ)业债券(quàn)融资(zī)需求(qiú)，承(chéng)销房地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务(wù)融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商协(xié)会的(de)监管(guǎn)力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出口(kǒu)银行金(jīn)融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生(shēng)银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信(xìn)托(tuō)共5家(jiā)机构涉(shè)及债券业务(wù)违规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协(xié)会(huì)通(tōng)过(guò)深入调查(chá)发现，大连银(yín)行等多家机构存在债(zhài)券(quàn)代持交易(yì)等违(wéi)规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度不同(tóng)的(de)现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思(nèi)控执行(xíng)不严(yán)或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性，作(zuò)为中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易商协(xié)会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行(xíng)主承销的多期债务融(róng)资工具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发(fā)展投资控(kòng)股有限(xiàn)公司(sī)案(àn)件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规(guī)收(shōu)取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调查(chá)的(de)还有光大(dà)证(zhèng)券、富国(guó)资产管理（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会(huì)共对(duì)68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查(chá)和自律问询(xún)103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增(zēng)进机构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作出的处(chù)分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停(tíng)一(yī)定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因(yīn)包(bāo)括低价包销(xiāo)多(duō)期(qī)债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资工具未按照发行文(wén)件(jiàn)约定开(kāi)展(zhǎn)余额包销，个(gè)别债务融美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)挤(jǐ)占了(le)其他投资(zī)人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了(le)发行利率，对市(shì)场正常秩序造成(chéng)了一定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报(bào)指出(chū)，银行间债券市场参(cān)与机构在从事相关业(yè)务过程(chéng)中，务必(bì)牢固(gù)树立市场责(zé)任意识，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定和自律规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思>

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)基石机构(gòu)，承担着提(tí)高市场(chǎng)流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要(yào)作用，应切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国(guó)际金融报》记者(zhě)表示(shì)，可以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要(yào)求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类主(zhǔ)体(tǐ)归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场良(liáng)好秩序。债(zhài)券承(chéng)销机(jī)构(gòu)作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业银行特别(bié)是国有大行来说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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