今年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外(wài)，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了(le)与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合(hé)计17家独立(lì)基(jī)金销其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音售(shòu)机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对(duì)接系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领(lǐng其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公(gōng)募基金销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年(nián)一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是(shì)目(mù)前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等(děng)多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财(cái)路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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