在锂价(jià)初现企稳态势的微妙(miào)时(shí)点，头(tóu)部锂电厂(chǎng)商如何看待？行业(yè)去库(kù)存进展又如何？

　　披露年(nián)报和一(yī)季(jì)报后，市值(zhí)近(jìn)500亿元的锂电巨头国(guó)轩高科(kē)4月28日(rì)举办媒体开放日上作出一系列判断。在交流中，公(gōng)司管理(lǐ)层对中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记者(zhě)表(biǎo)示，近(jìn)期“跌跌(diē)不休”的碳(tàn)酸锂价格，或(huò)将在15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报(bào)显示，库存“水位”已经显著降低，压力已(yǐ)并不明显。这(zhè)也(yě)在一定程度上(shàng)反(fǎn)映了电(diàn)池(chí)厂商们近期去库存动作的(de)“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高(gāo)科(kē)方(fāng)面看来(lái)，储能行业(yè)今(jīn)年(nián)上升空间预计将高于动力(lì)电池(chí)。换言(yán)之(zhī)，从增(zēng)速方面看，储能(néng)有望接棒动力电(diàn)池，带动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之(zhī)间

　　作(zuò)为(wèi)锂电(diàn)池核心原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市场上引起巨大争议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个小时(shí)经过(guò)1600公里路(lù)程，” 国轩高科高级副总(zǒng)裁、中国业务板块总(zǒng)裁王启(qǐ)岁笑称(chēng)。这(zhè)也在(zài)一定程(chéng)度上反映了(le)锂价迅(xùn)速上涨给下游带来(lái)的阵痛(tòng)。

　　不(bù)过，今年以(yǐ)来锂价又迅(xùn)速(sù)击穿20万(wàn)元关口，在近期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前(qián)，电池级(jí)碳酸锂价格已经连跌52天。而(ér)且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最新(xīn)显示，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳酸锂价格已(yǐ)经连续两日上(shàng)涨，两日(rì)内分别(bié)上涨4000元/吨和(hé)5000元(yuán)/吨(dūn)，从(cóng)18万(wàn)元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨，反弹趋(qū)势(shì)明显(xiǎn)。

　　锂价在什(shén)么区间较为(wèi)合理(lǐ)，国轩高科方面也给出自(zì)己(jǐ)研判。王启(qǐ)岁在会(huì)上(shàng)表示，碳(tàn)酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可能形成振荡期(qī)。“我(wǒ)们通(tōng)过一(yī)季度观察(chá)来看，新能源行业处于稳定(dìng)增长(zhǎng)阶(jiē)段(duàn)，储能行(xíng)业在一季(jì)度是处于投(tóu)标、招标的阶(jiē)段(duàn)，第三季度将(jiāng)迎来大规模交(jiāo)付，而储(chǔ)能(néng)大(dà)规(guī)模交付会(huì)带来产(chǎn)能复苏，碳酸锂价格预计会维(wéi)持在这(zhè)个(gè)区(qū)间之内。”

　　实际上(shàng)，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格下降，对(duì)于电(diàn)池厂商的毛利率提(tí)升(shēng)已(yǐ)经有(yǒu)了立竿见影效果。

　　从毛利率方(fāng)面来看，国轩高科在一季度达到(dào)了(le)18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际上，同样的情况也发(fā)生在宁德时代与(yǔ)亿纬(wěi)锂能身上，其中(zhōng)宁德时代一季度毛利(lì)率为21.27％，较去(qù)年全年水平提升1.02个百分点。而(ér)亿纬锂能则(zé)不如(rú)前(qián)两(liǎng)者明显，但也提(tí)升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理(lǐ)性价格之后，新能(néng)源(yuán)汽车市场会趋于(yú)较为合(hé)理(lǐ)增(zēng)长。“去年是(shì)600万辆(liàng)，经(jīng)过一季(jì)度之(zhī)后，我们依然(rán)判断今年新能源汽(qì)车应该在(zài)900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩高科也(yě)正在加(jiā)速产能扩张。其(qí)南(nán)京(jīng)基地智能制(zhì)造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池(chí)项目、庐江基地(dì)年产20万(wàn)吨高端正极材料(liào)项目(mù)、桐城基(jī)地(dì)年产40GWh动力电池项目一期、柳(liǔ)州基地(dì)年(nián)产(chǎn)10GWh电池项目(mù)等多(duō)个项目(mù)相继投产。据(jù)规(guī)划，国轩高(gāo)科(kē)2025年产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的一(yī)季报显示，其截至报告期末其存(cún)货余额为65.98亿元，较去年(nián)底的75.84亿(yì)元下(xià)降13％。而其一季度末(mò)，存货占总(zǒng)资(zī)产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国轩高科存货(huò)水平保持了较(jiào)低位置。国轩高科高级副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司(sī)在江西宜春碳酸(suān)锂(lǐ)原材料有自产能力，因此其(qí)外购仅补(bǔ)充自产不(bù)足，“外购只(zhǐ)是缺多少(shǎo)，补多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存货水位(wèi)下降，也(yě)反映(yìng)了(le)行业整体状况，不少电池(chí)厂商存货余额均(jūn)在(zài)下降(jiàng)。其(qí)中宁德时代(dài)一季度报告显示，其库存金额(é)已从年初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能一季报也(yě)显(xiǎn)示，其存(cún)货金额从(cóng)去年底的85.88亿元，降至(zhì)78.6亿元(yuán)，环比(bǐ)下(xià)滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经有库存较(jiào)低的电池厂商提到，库存已恢复(fù)至健康水(shuǐ)平，后续将(jiāng)根据规划，逐步进行补货(huò)。

　　东(dōng)吴证券近(jìn)期在一份研报中指出，在电(diàn)池环节(jié)，厂商(shāng)从22Q4开始去库存，生(shēng)产(chǎn)材料(liào)均(jūn)维持极低库存(cún)，电池本身库(kù)存(cún)不(bù)足1个(gè)月(yuè)；另(lìng)外(wài)在中(zhōng)游材(cái)料方面，正极(jí)和电解液库(kù)存周期大幅下降至(zhì)7天左右，负(fù)极(jí)因石(shí)墨化(huà)需要一个月时间，库(kù)存周(zhōu)期较长，而隔膜约为一个月正常库(kù)存(cún)。

　　该机构认(rèn)为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中(zhōng)游材(cái)料库存极低，基(jī)本保(bǎo)持7天的最低(dī)安全库存。若下游(yóu)需(xū)求(qiú)恢复，将(jiāng)带来强烈补库(kù)需求。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在去(qù)库存的过(guò)程中(zhōng)，国(guó)轩高科也在(zài)积(jī)极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加(jiā)速全球化(huà)步伐，收购博世集团的德国哥(gē)廷根工厂(chǎng)，于2022年(nián)6月开(kāi)始改造(zào)并已(yǐ)顺利投产(chǎn)，开始欧洲(zhōu)本地化运(yùn)营。其年报(bào)显示，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能相(xiāng)关产品供(gōng)不(bù)应求

　　此前市场普遍预计(jì)，储能有望接棒动(dòng)力(lì)电池(chí)，带(dài)动电池厂商出货增长(zhǎng)。近日，宁德时代也(yě)作出判断认(rèn)为，储能(néng)方(fāng)面(miàn)今年预计增(zēng)速将会比动力电池更高。

　　王启岁在交(jiāo)流中也(yě)认同这一(yī)观点。他预计(jì)，储能(néng)行业今年上(shàng)升空间预(yù)计(jì)会高于动(dòng)力电池，其中国外家储市场需求预计会在(zài)下半年放量，而国内大储市场方面，今年一季度处于招标(biāo)阶段(duàn)，自二季度开始将进入交付阶段，目前相关(guān)产品供不应求。

　　从国轩高(gāo)科披露(lù)的年报数据(jù)显示，其马斯克会加入中国国籍吗(qí)储能业务在(zài)2022年(nián)实现(xiàn)了(le)35.08亿元的营收，同(tóng)比增长幅度(dù)达(dá)到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据计(jì)算，储能业务已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例(lì)为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间(jiān)比动力电(diàn)池上(shàng)升空间(jiān)更(gèng)大，“这是一个(gè)需(xū)求量大(dà)于供应量的领域，不存在(zài)需求疲软或者是产能过剩。”

　　他指出，首先在(zài)家(jiā)储环节(jié)，因为涉及到(dào)用电需求(qiú)，每年到了(le)第(dì)二季度(dù)开始后才爆发。而(ér)在大储环节，国内(nèi)下游(yóu)招标、立项都在一季度，真正出货(huò)是在二季(jì)度以后，目前订单状(zhuàng)况看(kàn)来是(shì)供(gōng)不(bù)应求。此外(wài)，海(hǎi)外的客户也正逐渐(jiàn)接受中(zhōng)国(guó)的(de)标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 马斯克会加入中国国籍吗