5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林资(zī)产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国内管(guǎn)理(lǐ)超千亿(yì)元人民币的对冲(chōng)基(jī)金机构(gòu)，亦是内地(dì)少有的进行大手笔持(chí)有美股的买方机构(gòu)之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资产持(chí)仓曝(pù)光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较(jiào)于2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末(mò)，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司的股票。其中，前(qián)十大(dà)持仓标的在总市值(zhí)中的占比下降到(dào)77.89％，上季度(dù)这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林资产(chǎn)一季度(dù)前五大(dà)卖出标(biāo)的包括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯科(kē)技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十(shí)大重仓股分别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比(bǐ女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么)，景林资产减仓(cāng)了(le)133.85万股(gǔ)，较(jiào)上季(jì)度持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持拼多(duō)多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股(gǔ)，三(sān)季度(dù)增(zēng)持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股(gǔ)，一次比一次(cì)猛。拼多多也不(bù)负众望(wàng)，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去年二(èr)、三、四季度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多(duō)的(de)上涨(zhǎng)势(shì)头在(zài)今年2月(yuè)初便戛然而(ér)止了，景林(lín)资产(chǎn)在(zài)此前“越(yuè)跌越(yuè)买”的策(cè)略奏效后，或许在股价“掉(diào)头(tóu)”之(zhī)际进行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景林新建仓的英(yīng)伟达，空(kōng)降前十大重仓股第七位(wèi)，一口(kǒu)气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今(jīn)年以(yǐ)来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育股(gǔ)，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的(de)当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季(jì)度末，景林资产持有新东方430万(wàn)股(gǔ)，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期末持(chí)股(gǔ)市值超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃成为(wèi)景林资产(chǎn)的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林资产(chǎn)一季度(dù)还建仓了好未来，期末(mò)持(chí)股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个(gè)股股价均(jūn)处于震(zhèn)荡(dàng)态势，并无(wú)太多亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为(wèi)，从(cóng)全行(xíng)业来看，不(bù)同年(nián)龄层的用户对“教育”的(de)需求(qiú)依然旺盛，除了应对(duì)考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后，目前行业政策环(huán)境趋于稳定(dìng)，但过(guò)程中很多公司(sī)退出离开(kāi)，使(shǐ)得行业竞争(zhēng)格(gé)局趋(qū)缓，对(duì)于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河(hé)依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实，原有的(de)留(liú)学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育(yù)、直(zhí)播电商业务等新(xīn)业务成为新的增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现金流稳(wěn)中转好，同时女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么账上资(zī)金(jīn)充(chōng)足，当时的估值下有足(zú)够的安全边际。在(zài)过去几个季度(dù)的财报(bào)中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得(dé)一提的(de)是，高毅资产对(duì)于(yú)教育领域(yù)也颇为看好(hǎo)，但是(shì)标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易委员会公开资料显示，截至(zhì)今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接(jiē)近三(sān)成。而(ér)一季度高毅资产大(dà)举买入(rù)近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难(nán)眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一(yī)节过后，传(chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资金炒(chǎo)作(zuò)AI的重点方(fāng)向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本周中特估仅热(rè)闹了(le)一(yī)两天，随后便(biàn)开始持(chí)续下(xià)跌(diē)，传媒、游戏板块更是大(dà)幅(fú)杀跌，高位股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数(shù)据信(xìn)息罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个(gè)交易日(rì)成交额超万亿(yì)元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇终(zhōng)结。周三时，市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对(duì)市场(chǎng)的(de)急剧(jù)降温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月(yuè)新增信贷7188亿(yì)元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去(qù)年(nián)4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷则(zé)是明显(xiǎn)跌(diē)落，而今(jīn)年(nián)4月信贷低于2021年同(tóng)期7512亿(yì)元。居(jū)民贷款回(huí)落(luò)再度成(chéng)为(wèi)信贷回(huí)落的(de)主要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元(yu女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么án)至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月同(tóng)比少增6370亿元(yuán)。

　　署名(míng)光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬(xún)票据利率先(xiān)下后上，并不意味着贷款好转了，主要(yào)因为今(jīn)年国(guó)股(gǔ)行NIM和营收(shōu)压力很大，一(yī)直在压(yā)降票据等低效资产，对分行收(shōu)票额(é)度控(kòng)制很严。4月前两旬已经收了很(hěn)多(duō)票，后面(miàn)改(gǎi)用其他贷款来冲(chōng)。5月上(shàng)旬票据已经快(kuài)要接近零(líng)利(lì)率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷(dài)斜(xié)率(lǜ)过(guò)于陡峭化产生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市场(chǎng)要想好(hǎo)起来，必(bì)然要(yào)让大家看到宽信用的(de)信号(hào)出现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的背(bèi)景不改，而两(liǎng)大主线人工智能(néng)和(hé)中特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅。中特估(gū)这(zhè)边，本月(yuè)还有多只(zhǐ)央(yāng)企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金进场的(de)情况之下，再想继续(xù)向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基(jī)金经理的(de)难处(chù)，在业绩和投资信仰(yǎng)之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场(chǎng)投机之风(fēng)大盛，认为当下市(shì)场交易机制应要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一(yī)个人(rén)的(de)心(xīn)声。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火火(huǒ)，但(dàn)很多投资(zī)者(zhě)都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有苦难言(yán)，市场上大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大(dà)海”，根本不符合他(tā)们的机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么