中国金融行(xíng)业加速对外开放，外资(zī)券商(shāng)们的2022年过得如何(hé)？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆(lù)续公布：9家外资控(kòng)股券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批(pī)的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并(bìng)，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券商(shāng)牌照(zhào)。其(qí)中，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞(ruì)银(yín)证券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股(gǔ)券商面临(lín)的“一(yī)参一控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注(zhù)重(zhòng)点。

　　过(guò)去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热词。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”来(lái)看，依托于各(gè)自股(gǔ)东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业(yè)的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　来看(kàn)详情——

　　9家(jiā)外资控(kòng)股券商半数(shù)亏损

　　对于国内各家(jiā)证(zhèng)券公司来说，除了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自“洋券商”们(men)的市场竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年(nián)报(bào)/财务数据，9家外(wài)资控股券商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制(zhì)于(yú)市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分别(bié)为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野村东(dōng)方国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年(nián)实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元(yuán)亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股东增持而成为外资控股券(quàn)商的汇丰前海证券，业绩较上年出(chū)现(xiàn)明(míng)显进(jìn)步(bù)，但仍(réng)然录(lù)得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均(jūn)于(yú)2020年获(huò)得证(zhèng)监会(huì)批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展(zhǎn)业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元(yuán)，较上(shàng)年同期有所收窄(zhǎi)。大(dà)和(hé)证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入4773.93万元，同比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券行业(yè)营业收入(rù)普遍下(xià)降，外资(zī)控股券商也难以幸(xìng)免(miǎn)。且新公司建设成(chéng)本、业(yè)务费(fèi)用、员工薪酬(chóu)等(děng)支女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗出过(guò)高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内大(dà)型券商相比，外(wài)资控股券商仍呈(chéng)现“本小利薄(báo)”的情(qíng)况(kuàng)，自(zì)营业务影响有限(xiàn)，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩(jì)的主要还(hái)是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当(dāng)年(nián)投行业务手续(xù)费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业支出(chū)则有增(zēng)无减，业(yè)务及(jí)管理费从(cóng)上年的4.27亿(yì)元增长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大(dà)额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的(de)和(hé)尚”念好了(le)中国市场这(zhè)本经。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根(gēn)大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利(lì)润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的(de)“券业(yè)小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数(shù)量在行业内(nèi)排名(míng)下(xià)游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水平(píng)，而这(zhè)只是摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券(quàn)展业(yè)的第三个完整会(huì)计(jì)年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合(hé)资证(zhèng)券(quàn)公司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈(mài)兰德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他5家内资(zī)股东(dōng)所持(chí)股权，成为摩根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)2022年经纪业务大爆(bào)发，实(shí)现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券表示，其(qí)证券(quàn)经纪业(yè)务团队成立(lì)已逾(yú)三年，2022年(nián)业务开展(zhǎn)和运(yùn)作取得进一步进展，新客户开发稳步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券充(chōng)分利用全球化的平台优(yōu)势，整合集(jí)团资源，持续(xù)关注并(bìng)开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资(zī)者以及新取得(dé)QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机构投资者队伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表现(xiàn)：当(dāng)期实现营业(yè)收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入(rù)中国时间最早(zǎo)的一(yī)批合资券商之一，早(zǎo)在2007年就已在(zài)国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家(jiā)内资股东分别持(chí)有的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持(chí)股(gǔ)比例提(tí)升至(zhì)67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证券共有(yǒu)正(zhèng)式员工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投行业(yè)务进步明(míng)显(xiǎn)，当期实现手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证券表示(shì)，其(qí)在(zài)2022年完成了(le)创业(yè)板(bǎn)注册制改革后的(de)IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参与了沪深交易所互联互通(tōng)全(quán)球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞信(xìn)集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正(zhèng)式宣布(bù)达(dá)成合(hé)并协(xié)议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场(chǎng)监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时表示(shì)，对瑞信的收购交易(yì)预计在6月底前(qián)完成。不言(yán)而喻的是(shì)，集团层面(miàn)的(de)合(hé)并(bìng)对两(liǎng)家(jiā)外资控股券商在中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造成一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普华永道对瑞信(xìn)证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与(yǔ)瑞银集(jí)团股份(fèn)公司之间达成(chéng)协议和(hé)合(hé)并计划(huà)，截止(zhǐ)报(bào)告(gào)日，上(shàng)述协议和合并计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属(shǔ)控股子公司，未来的运营和财务(wù)业绩受(shòu)到(dào)上述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存在可能(néng)导致对(duì)公(gōng)司持续(xù)经营能力产生重大疑(yí)虑(lǜ)的重大不确(què)定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为(wèi)成(chéng)立于2008年的瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正证(zhèng)券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家(jiā)获批(pī)的合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月(yuè)，证监女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗(jiān)会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权(quán)。在该笔交易完成后，瑞信(xìn)将(jiāng)全资持有瑞(ruì)信证券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证券(quàn)将受同(tóng)一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司股权(quán)管理规定》，证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司股东(dōng)以及(jí)股(gǔ)东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一参一(yī)控”的限制(zhì)下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的(de)牌(pái)照或将面临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热(rè)词。而透视(shì)各家外(wài)资券(quàn)商(shāng)在(zài)2022年的“打法”不难发现，依托于(yú)各自资(zī)源禀赋深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值(zhí)托(tuō)管”、“SMA（单一(yī)资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基础上(shàng)，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团(tuán)间跨(kuà)境(jìng)业(yè)务联动(dòng)等多种业务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段(duàn)的(de)增加及优化，为客户提供多维度(dù)、一站式的综合(hé)性金融解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富(fù)管理业务(wù)将(jiāng)定位于“中(zhōng)国高端(duān)财富人(rén)群”，从产品配置、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨(kuà)境(jìng)合作(zuò)四(sì)个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为(wèi)中(zhōng)心的(de)业务核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)，持续为(wèi)中国投资者提供具有野村集团(tuán)特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全(quán)资持(chí)股备案后，高盛高华在(zài)2021年(nián)底(dǐ)与北京高华签订《业务转让协议(yì)》，受让北京高华的(de)所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证(zhèng)监(jiān)会(huì)核发新增(zēng)证券经纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产品业(yè)务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北(běi)京(jīng)高华(huá)完(wán)成业务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表(biǎo)示，其将持续(xù)以资(zī)产配置(zhì)为核心进行新产品和服(fú)务的研发工作，进一步赋(fù)能部门为(wèi)在岸客(kè)户(hù)提供财富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品种类选择，开展境内私人财富管理平台未来(lái)战略规(guī)划，并(bìng)进一(yī)步拓展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华将持(chí)续推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续(xù)代销第三(sān)方(fāng)金(jīn)融产品并(bìng)推进跨境投资新产品的研发，为(wèi)客户提供直接对接境外(wài)资本(běn)市场(chǎng)的机会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私(sī)人财富管理业务，这在具备外(wài)资银行股东背景的(de)券商中较(jiào)为多见(jiàn)。例如，汇丰(fēng)前海证券表示，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式成立私人财富管理部(bù)，负责公(gōng)司高净值个人客户综(zōng)合财(cái)富管理业务的运作。私人财(cái)富(fù)管(guǎn)理部以汇丰前海(hǎi)证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私人银(yín)行，致力为高净值和超(chāo)高净值客户及其家族提供专业、多元及(jí)定制化的资(zī)产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则(zé)另辟蹊径，推(tuī)出家族信托资(zī)讯业务，与4家国内头部信托公司达成战略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富管理业务(wù)，依托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发(fā)展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部秉持着为客(kè)户进(jìn)行(xíng)全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生命周期财(cái)富管理的理念，进一(yī)步完善(shàn)投(tóu)资(zī)解(jiě)决方案(àn)和财富规(guī)划方(fāng)面的业(yè)务，一方面积极扩充现有架上策(cè)略(lüè)，精选上(shàng)架多支产品为客户在同一策略下提(tí)供差异化选择及(jí)多元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市(shì)场对外开放的力度不断(duàn)加大，各外(wài)资金融机构加速(sù)了在境内设立控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券获批准设立，公司(sī)注册地为北京市，注册(cè)资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包括证券经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券(quàn)资产管(guǎn)理（限于从事(shì)资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的(de)是，渣打证(zhèng)券是首(shǒu)家新(xīn)设的外(wài)商独资证券公司(sī)。就(jiù)监管批复信息来看，渣(zhā)打证券由(yóu)渣打(dǎ)银行（香(xiāng)港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证券在内(nèi)，目前国内(nèi)的(de)外资控股券商数(shù)量已达到(dào)10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打证券(quàn)均为外商独资券商。从数量(liàng)上来看，外(wài)资(zī)控股券商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待(dài)审批。截(jié)至5月5日(rì)，花旗证券、法(fǎ)巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等(děng)多家外资券(quàn)商的设(shè)立申请仍处于证监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会(huì)见美国桥水基(jī)金(jīn)、法国东(dōng)方(fāng)汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合(hé)圣保罗(luó)银行、美国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的国(guó)际(jì)金融(róng)机构负责(zé)人普遍表示，此次来华(huá)亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济和中国资本市(shì)场发展前景(jǐng)。近年(nián)来中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和全球投资者(zhě)带来了实实在在的机遇(yù)。各(gè)金(jīn)融机(jī)构(gòu)高度重视中国市场，将继(jì)续与中国深化合作(zuò)，积极拓展在(zài)华业务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面对来(lái)自外资券(quàn)商的市场(chǎng)竞争，国(guó)内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证(zhèng)券即在(zài)2022年年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，外资机(jī)构来(lái)华(huá)展业便利度不(bù)断提升，经营(yíng)范(fàn)围和监管要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国(guó)证券市场，对本土证券公(gōng)司既带(dài)来了国际(jì)金融(róng)机(jī)构(gòu)全面参与中(zhōng)国资本市场竞争(zhēng)所形成(chéng)的冲(chōng)击，也(yě)带来了通过(guò)与国际金融机构直接(jiē)合作(zuò)促进(jìn)业(yè)务发展、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行业集中度稳中有升，头部券(quàn)商竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步(bù)形(xíng)成，金融科技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑(sù)不断(duàn)深化，外(wài)资券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗