“非农(nóng)之夜”不(bù)平静！

　　6月2日，美国劳(láo)工部数据显示，美国5月非农新增(zēng)就(jiù)业(yè)33.9万(wàn)人，几乎是估计中值19.5万的(de)两倍，为(wèi)2023年(nián)1月以来最大增幅。5月失业(yè)率(lǜ)为3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年(nián)10月以来(lái)新(xīn)高。

　　非农就业数据公(gōng)布后，美国(guó)国债价格(gé)盘(pán)中跳(tiào)水，收益率拉升，对利率前景(jǐng)更敏感(gǎn)的两(liǎng)年期美债收(shōu)益率日(rì)内升幅扩(kuò)大到10个基点以上；美元指(zhǐ)数(shù)迅速转涨，摆脱两周低(dī)位。互(hù)换合约定价显示(shì)，投资者预期的美联(lián)储(chǔ)7月加息几率增加，预计未来两次会议(yì)期间将加(jiā)息25个(gè)基点，6月加(jiā)息(xī)的几率不到50％。

　　三大美国股指集体(tǐ)高开，早盘(pán)均曾涨(zhǎng)超1％，午(wǔ)盘(pán)刷(shuā)新日高时，道琼斯工业平均指(zhǐ)数涨超740点、涨超(chāo)2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯达克综合指数涨近1.2％。 最终，三大指数连(lián)续两日(rì)集(jí)体收涨。

　　道指收涨701.19点(diǎn)，涨幅2.12％，创去年11月30日鲍威(wēi)尔(ěr)讲话(huà)暗示12月(yuè)放(fàng)缓加息当(dāng)天以来最大(dà)收盘涨幅 报33762.76点，创5月1日(rì)以(yǐ)来收盘(pán)新高。标普收涨1.45％，创5月5日(rì)苹果一季报公(gōng)布次日(rì)以来最大涨(zhǎng)幅(fú)，报4282.37点(diǎn)，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年4月以来收盘新高。

　　国(guó)际原油(yóu)盘中涨近(jìn)3％，美油继续脱(tuō)离两个(gè)月低谷，但未能抹(mǒ)平(píng)全周跌幅(fú)，和布油均三(sān)周来首次累跌，市场焦点转向本周末的OPEC+会(huì)议。黄金在(zài)美(měi)元和美债收益(yì)率反弹的打击(jī)下持续(xù)下行，创两周多(duō)来最差单(dān)日表现。

　　东(dōng)证(zhèng)衍生品(pǐn)研究院分析师(shī)徐颖(蓝宝石的寓意是什么yǐng)表(biǎo)示，就5月新增(zēng)就业人数而言，美(měi)国(guó)劳动力市场存在韧(rèn)性(xìng)。可(kě)以看到，5月(yuè)美国非农新增就业(yè)33.9万人，好于市(shì)场预期(qī)的19万(wàn)人，同时(shí)4月非(fēi)农(nóng)从25.3万上修(xiū)至25.4万，3月非农从16.5万上修(xiū)至(zhì)21.7万，4月和3月(yuè)合计上修9.3万人，2023年至今平均每月(yuè)新增就业31.4万。

　　具体来看，5月新(xīn)增就业主要集中(zhōng)在(zài)教(jiào)育与医(yī)疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及(jí)商业服(fú)务（+6.4万），以及政府部(bù)门(mén)（+5.6万(wàn)），信(xìn)息行业就业人数(shù)减(jiǎn)少(shǎo)，私人服务行业(yè)整体表现好于4月，生产(chǎn)部(bù)门(mén)就(jiù)业稳定，建筑业表现亮(liàng)眼，与近期房地产市(shì)场的反弹一(yī)致，建筑业新增(zēng)就业(yè)2.5万(wàn)人，制造业中非耐用品生产连(lián)续三个月(yuè)就(jiù)业(yè)人数减(jiǎn)少，与制造业目前(qián)持续收缩的(de)状态吻合。同时她指出(chū)，5月(yuè)非农(nóng)就业报告(gào)也显示出就业市场边际降温(wēn)的更多迹象，5月失业人数增加44万(wàn)至640万(wàn)，失业率(lǜ)从3.4％回升至3.7％，高于市场预期的(de)3.5％。后续随着各行业裁员(yuán)人(rén)数的增加(jiā)，失业率预计会继续回升，但(dàn)3.5％的失业率水(shuǐ)平基(jī)本是60年代以(yǐ)来的最低水平，在失业率回升(shēng)至4％之前，预(yù)计还不(bù)会引发市(shì)场和官方的明(míng)显(xiǎn)担忧。

　　此外，劳动参与率稳(wěn)定在62.6％，4月(yuè)职(zhí)位空缺(quē)数量回升，就业市场供需矛盾仍(réng)在，但(dàn)随着需(xū)求(qiú)降(jiàng)温，已经有所缓解，体现为工资上(shàng)涨压力(lì)开始降温，5月(yuè)工(gōng)资增速环(huán)比回落(luò)至0.3％符合市场预期，同(tóng)比降至4.3％，低于市(shì)场(chǎng)预(yù)期，工资对通胀的助推作用缓(huǎn)解(jiě)后，核心通胀(zhàng)压(yā)力减弱，美联(lián)储进(jìn)一步(bù)加息的(de)必要性降低。

　　她表(biǎo)示，美(měi)联储6月(yuè)利(lì)率会(huì)议“按兵不动”是大概率事件(jiàn)，还需要关注后续公布的5月美(měi)国通胀数据，当前的就业(yè)市场状态可以(yǐ)支撑(chēng)在通胀压(yā)力较大时继续加息。美联储利率(lǜ)会(huì)议落地前，市场(chǎng)步入(rù)振(zhèn)荡盘(pán)整状(zhuàng)态，预计美元(yuán)指(zhǐ)数在(zài)105附(fù)近偏强(qiáng)运行，随着美(měi)国政府(fǔ)债务(wù)上限问题(tí)落地，美债收益率风险偏向上(shàng)行，预计国际金价(jià)在1950美元/盎司附近筑(zhù)底。

　　又有变数(shù)？欧佩克(kè)+可(kě)能(néng)会进一(yī)步减产(chǎn)

　　据消息人士(shì)声(shēng)称，在周日(rì)（6月4日）的部长级会议上，欧佩克+可(kě)能会(huì)宣布(bù)进一步减(jiǎn)产，以提(tí)振(zhèn)原油价格。

　　据悉，可能(néng)的选项之一是额(é)外减(jiǎn)产(chǎn)约100万桶/日(rì)。而此前有报道称，欧佩克+不太(tài)可能在(zài)会议上决(jué)定进(jìn)一步(bù)削减石(shí)油产(chǎn)能。

　　虚虚(xū)实实的消息意味着更多的不确定性(xìng)，结果仍然不明(míng)朗。眼下欧佩克(kè)+面临诸多挑战，不仅成员国之(zhī)间相互争(zhēng)吵(chǎo)，美国、加拿大和巴西(xī)等国(guó)家(jiā)还(hái)在蚕食该集团的市场份(fèn)额，这也让分(fēn)析师们左右为难。

　　随(suí)着经济(jì)前(qián)景的恶化，欧佩克+成员(yuán)国(guó)在4月份承诺(nuò)，从(cóng)5月份开始自(zì)愿减产，不(bù)过这(zhè)些行动都(dōu)未能止住(zhù)油价的下跌势头。

　　上周，沙特能源大(dà)臣威胁要进一步(bù)减产，他(tā)告(gào)诫投机者要(yào)“当(dāng)心”。两天(tiān)后，俄罗斯(sī)副总理诺(nuò)瓦克则与沙特能源大(dà)臣唱了(le)反(fǎn)调，这位俄(é)罗斯官员表示，他(tā)认为欧佩克+本周末不可能(néng)减产(chǎn)，布伦(lún)特油价可能会在(zài)年底前自行回升至每(měi)桶80美元。

　　数(shù)据和(hé)分析(xī)公司OANDA的高级市场分析师(shī)Edward Moya表示：“没有人想在欧(ōu)佩克(kè)+会议之前做(zuò)空(kōng)原油，交易(yì)员永远不(bù)应该低(dī)估沙(shā)特在(zài)欧佩克+会议期间采取行(xíng)动的(de)可能。”

　　伊拉克石油部(bù)长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧(ōu)佩克(kè)+希(xī)望维持石油市(shì)场稳定(dìng)，我们将毫(háo)不犹豫(yù)地(dì)做出(chū)任何决定(dìng)，以使(shǐ)市场更加(jiā)平衡(héng)。他似乎支持(chí)进一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析(xī)师认为，进一步减(jiǎn)产的可能(néng)性为(wèi)40％。他们写道：“各(gè)国(guó)石(shí)油部长们决心(xīn)避免重蹈2008年的覆(fù)辙，当时全球经济和金融稳定突然(rán)崩溃，导(dǎo)致原油价(jià)格在六个月内从逾140美元(yuán)跌至(zhì)35美元。”

　　泽连斯基(jī)：俄(é)乌冲突(tū)期间(jiān)，乌克兰不(bù)会成为北(běi)约成员！

　　当地时间6月(yuè)2日(rì)，乌克(kè)兰总统泽连斯基在与爱沙尼亚总统(tǒng)的联合新闻发布会上表示，在俄乌冲突(tū)进(jìn)行期间(jiān)，乌克兰不会成(chéng)为北约成员(yuán)。泽连斯(sī)基说(shuō)，不(bù)是因为不(bù)想，而是因(yīn)为目前很难。乌(wū)克(kè)兰只是希(xī)望北约合作伙伴听到声音(yīn)，这一点(diǎn)非常重(zhòng)要。

　　同时，他指出，乌克兰在成(chéng)为(wèi)北约成员蓝宝石的寓意是什么(yuán)国之前(qián)需(xū)要更多安全(quán)保障，乌(wū)克兰需(xū)要把这(zhè)些保障都(dōu)写在(zài)纸上，直到乌克(kè)兰能真正获得安全(quán)保证，有资格成为北约成员。

　　据参(cān)考消息援(yuán)引(yǐn)俄(é)新社莫斯科5月31日报道，英国《金(jīn)融时报(bào)》援引知情人士的(de)话(huà)报道称，乌克兰总统泽连斯基向(xiàng)北约(yuē)各(gè)国领导人明确表(biǎo)示，除非向基辅提供加(jiā)入(rù)北约的(de)路线图，否则他将不会出(chū)席7月举行的维尔纽斯(sī)峰会。此外，泽连斯基6月(yuè)1日在访问摩(mó)尔多瓦时(shí)表示，乌(wū)克兰(lán)已经做好了加入北约的准备，基辅正在等待(dài)北约接纳乌克兰。

　　对乌克兰近期加入北(běi)约(yuē)一事，法国、德国等北约国家持(chí)反对意见。

　　德国国(guó)外长贝尔伯克(kè)当地(dì)时间6月1日在奥斯陆参加北约外长会期(qī)间表示，德(dé)国(guó)不认为(wèi)北约应(yīng)该在近期内(nèi)接纳乌克兰。此外，包(bāo)括法(fǎ)国(guó)在内的其他一(yī)些北(běi)约成(chéng)员国也不希望乌克兰迅速成为北约成员国(guó)，而只是希望(wàng)为乌(wū)克(kè)兰提供安全(quán)保障。

　　进入6月(yuè)，在宏观市(shì)场情绪回(huí)暖影响下，大宗商(shāng)品(pǐn)市场(chǎng)出(chū)现普涨行情。从(cóng)海外(wài)宏观层面来看，美国债(zhài)务上限(xiàn)危机“闹剧(jù)”落幕，美国参议(yì)院通过(guò)债务上限法案，暂(zàn)时取消了政府31.4万(wàn)亿(yì)美元的债务(wù)上(shàng)限，避免了可能出现的美国有(yǒu)史(shǐ)以来首次违约，使得(dé)市场避险情绪消退。同时(shí)在美联储本月(yuè)会议或暂停(tíng)加息的预(yù)期推动下，美元指(zhǐ)数回落至一周(zhōu)低点，对风险资产的压制减弱。

　　国内(nèi)方面，中国5月财新PMI重(zhòng)返50上方，好于(yú)预期的数据改善了市场情(qíng)绪，同时市场也在(zài)翘首等(děng)待新一轮稳增长政(zhèng)策(cè)的出台。

　　天胶价格(gé)重返万二关口

　　周五，在市场情绪(xù)回暖的(de)带动(dòng)下，天然橡胶期货价格回升。截至收盘(pán)，天(tiān)然橡(xiàng)胶期货主力合约站(zhàn)上12000元(yuán)/吨的整数关(guān)口。纵(zòng)观本周，沪(hù)胶期货主力价格(gé)表现振荡(dàng)微(wēi)升，周度(dù)收涨(zhǎng)1.05％。整体来看，本周国内天胶市场利(lì)好支撑(chēng)疲软，胶价维持宽幅(fú)振荡格局。

　　可以看到(dào)，近两个月以来，天(tiān)然橡胶市场消息比较热闹，前有云(yún)南(nán)旱(hàn)灾消息(xī)发酵，后有(yǒu)收储传闻，然(rán)而天(tiān)然橡(xiàng)胶期价终(zhōng)究(jiū)支撑(chēng)不(bù)力，逐步归于(yú)平静。从(cóng)整个5月行情(qíng)来看，生意社指出，5月天然橡胶行情上半月上(shàng)行，下(xià)半月回调，全月呈倒“V形(xíng)”走势。生意(yì)社商品行情分析系统(tǒng)监测显示(shì)，5月沪胶持续小幅波动，12000元(yuán)/吨点位轻易被(bèi)破，行情维持偏弱振荡。综合来(lái)看，5月(yuè)天然橡胶盘面微涨1.04％，行情短(duǎn)期受消(xiāo)息提振有小幅上行，但(dàn)市场供多需少，终究无(wú)力支撑，上行态(tài)势转(zhuǎn)而向下(xià)。

　　五(wǔ)一假期归来(lái)，市(shì)场传(chuán)言称国储今年将(jiāng)收储10万(wàn)吨天然(rán)橡胶(jiāo)新胶，天胶价格应声上(shàng)涨，影响持续多日。直至(zhì)5月月中，收储传闻叠加产区降雨，市场氛围(wéi)再次提(tí)升(shēng)，沪胶(jiāo)突破12300元/吨，国产(chǎn)全乳现货胶主(zhǔ)流报价至11880元(yuán)/吨。而后该消息始终未得到证实，市场(chǎng)影响逐步(bù)消失匿迹。

　　可以看到，继此前云南干旱传闻(wén)发酵后(hòu)，5月(yuè)以收储(chǔ)为核心展开的新一季交(jiāo)割品博弈(yì)仍然(rán)激烈。中信(xìn)建投期货能(néng)化分析师童长征表示(shì)，天然橡胶此轮的上(shàng)涨与下跌，与收储这一传闻息息相(xiāng)关。他指出，国储收(shōu)储的政(zhèng)治、战略(lüè)意(yì)义大于经济意义，橡(xiàng)胶(jiāo)与石油、钢铁(tiě)、煤炭并称(chēng)为四(sì)大工业(yè)原料(liào)，是关(guān)系国计民生、国(guó)防安全的重要战略物资。毫无疑(yí)问的是，对(duì)于全球来说，天然橡胶是(shì)严重过剩的。但要考虑到一(yī)个事(shì)实：中国的天然橡(xiàng)胶的自给(gěi)率不足(zú)20％，高度依(yī)赖进口。从中(zhōng)国本身(shēn)的(de)天然(rán)橡胶(jiāo)来说，是供不(bù)应求的。因此，在当前诡谲多变的国际政治(zhì)格局中，对天然橡胶的储备其实是有很(hěn)高的必要性。

　　“此前橡胶收(shōu)储传闻的收(shōu)储量为10万吨(dūn)，收储(chǔ)的对(duì)象是(shì)国产全乳(rǔ)胶（即期货(huò)交(jiāo)割品）。10万吨的量(liàng)相对于整个天然(rán)橡胶的(de)年产(chǎn)量来说非常小，不过(guò)才(cái)占0.7％，即便对(duì)中国全年的消(xiāo)费量来(lái)说也只占1.7％。从这个角度来(lái)说，对天然橡胶(jiāo)整体的供求几无影响。但是(shì)如果收储的对象(xiàng)是交割品的话，性质就不(bù)同了(le)。因为目前全年国产全(quán)乳的最大产量(liàng)不过30万吨（去年仅(jǐn)17万(wàn)吨，今年(nián)估计在20万—25万吨），那么(me)收储的量其实占到(dào)相当全年交割品产量的1/3—1/2，这是非常大的一(yī)个比例。”在童长征看来，如果国储轮(lún)储橡胶事(shì)件(jiàn)成(chéng)立，根(gēn)据交割品的供(gōng)求判(pàn)断影响，再结合历史(shǐ)上收储的(de)影响，RU的(de)价格有可能会更上一层楼。但是，由于(yú)整个事件(jiàn)的进程会非常缓慢(màn)，价(jià)格的反应不会即刻见效。

　　供(gōng)应旺季来袭(xí) 基本面难言乐观

　　进入6月，伴(bàn)随着物(wù)候条件的改变(biàn)，产区全(quán)面(miàn)开割上量，橡胶供应旺季到来(lái)，然而天胶下游需求并未有趋势性改(gǎi)善，胶价上(shàng)涨动能驱动依旧缺乏。

　　国(guó)投安信期货能化分(fēn)析师胡华钎告诉记者，目(mù)前(qián)全球天然(rán)橡胶供应进(jìn)入季节性的(de)增(zēng)产期，中国云南天然橡(xiàng)胶产区加速(sù)恢复(fù)开割(gē)，预(yù)计6月中旬全面开割，海南产(chǎn)区已经(jīng)全(quán)面开(kāi)割，海外越(yuè)南天然橡胶产区也全面(miàn)开割，目前主(zhǔ)要产胶国产区逐(zhú)渐(jiàn)进入雨季，物候条件已(yǐ)经由差变好(hǎo)。但是由于目前天(tiān)然橡胶上(shàng)游(yóu)原料价格相对偏低，胶农割胶积极性不(bù)高，加工厂利(lì)润也偏低，工厂加工积极性(xìng)也不高。

　　大地期货橡胶研究员唐逸(yì)表(biǎo)示，后续橡(xiàng)胶供(gōng)应(yīng)端将逐步恢复正常，产量逐渐增加。目前云南产区大面积开割，预计后市仍(réng)有较多(duō)降雨(yǔ)，干(gàn)旱情况已得到(dào)缓解。海(hǎi)南(nán)日收胶(jiāo)量在3500—4000吨/天，供(gōng)应(yīng)相(xiāng)对正常。泰国东(dōng)北(běi)部(bù)产区逐步上量，南部产出(chū)仍在低位，本周以及下周预计雨水较多(duō)。越南、柬埔寨产(chǎn)区已(yǐ)大面积(jī)开(kāi)割，原料数(shù)量(liàng)逐(zhú)步增加。同时根据历史降雨数据(jù)来看，厄尔尼诺现象下(xià)橡(xiàng)胶(jiāo)产区(qū)降雨量虽然处(chù)于(yú)历史均值以下的(de)概率较高，但由(yóu)于季节性(xìng)的因素，降雨绝对数量仍然能够保(bǎo)证。因此(cǐ)，他(tā)预(yù)计(jì)后市“厄尔(ěr)尼(ní)诺(nuò)”现象不(bù)会是引(yǐn)发行情上涨(zhǎng)的主要因素。

　　从需求(qiú)端来看，东证(zhèng)衍生品(pǐn)研(yán)究(jiū)院能化高级分析师曹璐表示(shì)，目前轮胎厂家外贸订单量较为充足，对开工(gōng)率形成一定支撑(chēng)，加上(shàng)轮胎(tāi)用原料价格处于低位(wèi)，轮胎(tāi)厂家开工(gōng)积极性尚可(kě)。而内销市(shì)场(chǎng)需求(qiú)表现依然(rán)偏(piān)弱，各层级经(jīng)销商仍(réng)以消耗前期库存为主(zhǔ)，对后市较(jiào)为悲观、谨慎补货。

　　隆众资讯最新数据显示，目前下游外(wài)贸订单充足，加之(zhī)内销订单缺货现象仍存，企业(yè)排产积(jī)极性不减。半钢胎(tāi)样(yàng)本企业产能利(lì)用率(lǜ)为77.43％，环比(bǐ)0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂(chǎng)开工小降，个别(bié)企业因内销出货压力加大，为控制成品(pǐn)库存压(yā)力，存适度(dù)降负(fù)现象，全钢胎样(yàng)本企业(yè)产(chǎn)能利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来(lái)看，胡华(huá)钎认为，目前天然橡(xiàng)胶基(jī)本(běn)面处于供需两(liǎng)弱(ruò)的(de)格局中，尤其(qí)是下游需求(qiú)分(fēn)歧较大。“主要是不同(tóng)的(de)市场(chǎng)主体预期不同(tóng)，但是整体来说此前市(shì)场对今年的预期过(guò)高。从下游轮胎行业来看，今(jīn)年以来国内轮胎(tāi)开工(gōng)、产量和出口同比数据(jù)还(hái)是不错的，反映(yìng)国内实(shí)际需求(qiú)并不差。但是从(cóng)汽车行业来看(kàn)，由于汽车刺激政策(cè)退出，今(jīn)年国内汽车市场相对疲软，价(jià)格战等负面消息较多，市场总体上(shàng)偏悲(bēi)观。此外，青岛地区天然橡(xiàng)胶现货(huò)库(kù)存持续攀升(shēng)，有些人(rén)认为(wèi)是国内需求不(bù)行，但是其实是进(jìn)口过(guò)多导致(zhì)的。”

　　在胡华钎看(kàn)来，目前(qián)主要还是宏(hóng)观面主导胶价走势，一方面(miàn)中国经济复苏进程、人民币(bì)汇率波(bō)动；另一方面美联储加息进程，以及美国银(yín)行(xíng)危机和美(měi)债上限(xiàn)问题(tí)等。看(kàn)向(xiàng)下半年，他认为天然橡胶(jiāo)基(jī)本面仍然缺乏指(zhǐ)引，只有(yǒu)天气(qì)和轮储(chǔ)仍(réng)有(yǒu)可能“掀起波澜“，而宏(hóng)观面预(yù)计比上(shàng)半(bàn)年好，比(bǐ)如美联(lián)储加(jiā)息(xī)步伐暂缓(huǎn)、国内经济回暖等(děng)，因此(cǐ)对天然橡胶市(shì)场不宜过(guò)度悲(bēi)观(guān)。

　　“短期市场没有明确方向，主要跟随宏观因素波(bō)动。”唐逸认为(wèi)，“供应端(duān)仍然是主导后市胶价走(zǒu)势的主(zhǔ)要因素(sù)，随(suí)着(zhe)各产区开割后(hòu)产(chǎn)量逐渐增加，海外恢(huī)复速度仍然(rán)偏慢，预计(jì)干胶(jiāo)的(de)数量并不会(huì)少，包括今(jīn)年交(jiāo)割品的数量。我们中期观点(diǎn)仍然(rán)偏空，后市(shì)预计(jì)存在下(xià)跌的空间(jiān)。”

　　曹璐则(zé)表(biǎo)示(shì)，在供(gōng)给端没有天气(qì)影响(xiǎng)的情况下，后(hòu)续主(zhǔ)导胶(jiāo)价的因素(sù)主(zhǔ)要在(zài)需求端。从下半年来(lái)看，外需受(shòu)海外经济衰退和汽车半导体短缺影响，预计难有(yǒu)起色。外需走弱也(yě)导致海外货源涌(yǒng)入(rù)国(guó)内(nèi)，对(duì)国内现货端构成压(yā)力。内需(xū)方面，春节前市场(chǎng)基(jī)于内需复(fù)苏(sū)的逻辑，已(yǐ)经出(chū)现一波反弹行情，但节后市场(chǎng)从(cóng)交(jiāo)易预期开始转向交易现(xiàn)实，由于国内需求(qiú)复苏不及预期，胶价(jià)因此持续承(chéng)压运行(xíng)。整体来看，她表示(shì)短期胶价基(jī)本面缺乏向(xiàng)上(shàng)驱(qū)动，只有价(jià)格的(de)绝对低位才(cái)能刺激(jī)有(yǒu)效的去库和资金再次做多的意愿。后续(xù)还需继续(xù)关注(zhù)天气(qì)端(duān)是否(fǒu)有扰(rǎo)动因素，一旦天气出现异常状况(kuàng)，或(huò)将带(dài)来新的阶(jiē)段性(xìng)行情(qíng)。（有删减）

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