民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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