财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块(kuài)大象(xiàng)起(qǐ)舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火(huǒ)热(rè)行情的(de)催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银(yín)行一季报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经营(yíng)数据(jù)和基金重(zhòng)仓已经(jīn张大大到底是什么来头g)悉数披露。当行情(qíng)出现异动(dòng)，明星基金经理的(de)重(zhòng)仓(cāng)情况更为(wèi)引人(rén)关注。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的(de)机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星元(yuán)价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量(liàng)，成为重仓工商银(yín)行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在(zài)管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银(yín)行。同时(shí)，建信基(jī)金(jīn)周(zhōu)智硕去年四(sì)季度新发产品(pǐn)在今年(nián)一季(jì)度也重(zhòng)仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十(shí)大重仓股中(zhōng)，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行赫然在(zài)列(liè)。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行(xíng)，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张(zhāng)清(qīng)华旗下多(duō)只产品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱(ài)苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣(róng)在(zài)管产品占据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银(yín)行，共计(jì)减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金(jīn)产品中已(yǐ)无(wú)中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在(zài)一季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末(mò)，58家公募基金及(jí)券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构(gòu)共(gòng)计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行(xíng)A股的(de)58家机构中，有55家公募(mù)基金以及(jí)中泰资(zī)管、光(guāng)证(zhèng)资管、银(yín)张大大到底是什么来头河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有(yǒu)工商(shāng)银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最多的单(dān)只基(jī)金产品。去年年(nián)末(mò)，在持(chí)仓工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的(de)一季度(dù)，工商(shāng)银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发(fā)股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化(huà)工(gōng)企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行业依次(cì)为制造业(yè)、金融业(yè)以(yǐ)及(jí)批发和零(líng)售业，持仓占净(jìng)值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季(jì)度(dù)增持(chí)工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该(gāi)产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产(chǎn)品尚(shàng)未持(chí)有工商银行。今年以(yǐ)来(lái)，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信(xìn)智远先锋A将自(zì)下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期的(de)公司这条主线进行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设备及(jí)新能源等(děng)行业(yè)的企业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇能源等(děng)煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材(cái)料公司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中环(hu张大大到底是什么来头án)等新能(néng)源(yuán)产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设(shè)银行、农业银行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易方(fāng)达悦兴一年持有(yǒu)A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一(yī)众重仓该股的基(jī)金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华(huá)重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自(zì)2022年(nián)二季度起，中庚基(jī)金至(zhì)今已(yǐ)连续4个季(jì)度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚(gēng)基金共计持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银(yín)行的4家基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金持股数量仍(réng)为最(zuì)多(duō)。

　　较上一季(jì)度，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股东(dōng)一季(jì)度累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产(chǎn)品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这(zhè)3只产品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持(chí)股保持(chí)不变的(de)中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东行列后，便(biàn)不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四(sì)季(jì)度(dù)、2022年三季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏(sū)农银行(xíng)；同在一季(jì)度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在2022年(nián)一至三季度(dù)连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟(shú)银行。去年四季度，该基(jī)金公(gōng)司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度(dù)末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居该公司(sī)第(dì)八(bā)大流通股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退(tuì)出(chū)常熟银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东行列(liè)；在去(qù)年四季(jì)度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分(fēn)别减持了(le)常(cháng)熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下(xià)产品(pǐn)也曾连续多(duō)个季度增持(chí)过常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城(chéng)商行之(zhī)王”，宁(níng)波银行(xíng)也得(dé)到了诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至一季(jì)度(dù)末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还包括陈一峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行(xíng)较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富(fù)价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质企业三(sān)年持(chí)有(yǒu)、以及(jí)张清(qīng)华在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达(dá)丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力(lì)团(tuán)队(duì)5月4日最新研报，银行业(yè)一季度(dù)收入增速略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季(jì)度的低点，一季度的收入增速(sù)有明(míng)显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国际认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行利(lì)润增速大致符合(hé)预期。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行和(hé)邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预(yù)期。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长，其(qí)中中(zhōng)行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行不(bù)良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其(qí)中中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意(yì)的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则(zé)有差别(bié)，需要(yào)注意口径差异对利润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入(rù)增速(sù)负增(zēng)长。收入压力主要(yào)是(shì)由于(yú)1月(yuè)1号贷款重(zhòng)定(dìng)价导致贷款利(lì)率很低，还有年(nián)初一些大银行以极低(dī)利率去抢大(dà)额对公(gōng)客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大。三(sān)四月份极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队认为(wèi)息(xī)差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速韧性最强，海(hǎi)通国际建议关(guān)注优质的(de)城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优(yōu)质(zhì)的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的(de)子版块，建议(yì)持续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常(cháng)熟(shú)银行财报表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力(lì)团队认为(wèi)，大(dà)行贴(tiē)近中特估概念，团队(duì)首选利(lì)润(rùn)增速最好的交通银行，其次是(shì)收入增速最超(chāo)预期的中(zhōng)国银行，再次(cì)是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期(qī)的邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖(gài)率较(jiào)高(gāo)的(de)农业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不(bù)错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增(zēng)速较好的浙(zhè)商银行；机构热(rè)门股中，估值可能修复的招商银行和平安(ān)银(yín)行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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