民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)半夜被C醒是一种什么样的感受行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业(y半夜被C醒是一种什么样的感受è)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像》

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