随着公募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一(yī)季(jì)报(bào)披露拉(lā)开帷幕，多位知名基金经理调仓换(huàn)股以及(jí)对后市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华(huá)基金(jīn)李晓星在(zài)一季报中表示，看好半导(dǎo)体、电(diàn)动(dòng)车、风光(guāng)电储(chǔ)、军工等领(lǐng)域投资机会。他(tā)认为(wèi)AI 产业的发(fā)展不会(huì)一(yī)蹴(cù)而就(jiù)，中间也必(bì)然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜(qián)在风险，可能造成板块后续(xù)波动。投资机(jī)会上，“卖水(shuǐ)人(rén)”硬件先(xiān)行(xíng)的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能(néng)的垂(chuí)直类应用(yòng)场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　信达澳亚(yà)基金冯明(míng)远一季报中表示，二季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或(huò)数字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及半导体和制造(zào)业(yè)正经历触(chù)底反弹的复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。会继(jì)续在(zài)新 能源、科技、高端(duān)制造等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的(de)优(yōu)质个股，自(zì)下而上挖掘投资(zī)机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜诚、中信(xìn)保诚基金(jīn)王睿等人也发布了一季报，均谈到了(le)自己(jǐ)对AI领(lǐng)域的密切关(guān)注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成为第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示(shì)，从银华基金李晓星在管(guǎn)的10只(zhǐ)基(jī)金(jīn)来看，整(zhěng)体基(jī)金(jīn)仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其中(zhōng)，银华中(zhōng)小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘定开(kāi)、银华(huá)丰享一年持有、银华(huá)心选一年持有(yǒu)A 在今(jīn)年一季(jì)度小幅(fú)减仓，其中(zhōng)，减仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大的是银华(huá)心(xīn)选一年(nián)持有A，较去年底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银(yín)华心(xīn)诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期(qī)、银华心享(xiǎng)一年持有、银华心(xīn)兴(xīng)三年持有A 则在一季度小幅加仓(cāng)，其(qí)中，加仓幅度最大的是银华心兴(xīng)三年持有(yǒu)A，较去年底加仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度(dù)，李(lǐ)晓星旗(qí)下基(jī)金产品大幅提高了港股(gǔ)仓(cāng)位，比(bǐ)如(rú)银华心(xīn)佳两年持有期港股仓位从去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银华(huá)心兴三年持有(yǒu)A港股仓(cāng)位从去(qù)年底14.93％上升到一季(jì)度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)代表作银(yín)华(huá)中(zhōng)小盘(pán)为例，前十(shí)大重仓股变动较(jiào)大(dà)。今(jīn)年(nián)一季度(dù)，立(lì)讯精密、金山(shān)办公、用友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科(kē)技-U “新进”前(qián)十大。其(qí)中，“果链”龙头(tóu)立讯精密成为(wèi)第一大重(zhòng)仓(cāng)股，截至一季报，该(gāi)基金持有立讯精(jīng)密(mì)826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿(yì)元。一季度，该(gāi)基(jī)金还增持了精测电子，较去年(nián)底增(zēng)加了16倍(bèi)，目前(qián)持(chí)有市值约1.61亿元(yuán)，新晋成(chéng)为(wèi)第7大重(zhòng)仓股。值得注意的是，上(shàng)述“进新(xīn)”个(gè)股(gǔ)大多数是AI相(xiāng)关概(gài)念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳科技(jì)、德(dé)业股份、晶科(kē)能(néng)源、海光信息(xī)、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出(chū)前十大。

　　减持(chí)方面，今年一季度，该基(jī)金减持紫光国微、华海(hǎi)清科，分(fēn)别较去年底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季(jì)报，该基金分别持有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第(dì)二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季报中，李晓星再(zài)次用“千(qiān)字小作(zuò)文(wén)”表达了自己对市场的(de)看法，基金君为大家做(zuò)了些重(zhòng)点摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对于今年国内(nèi)的宏观判断(duàn)依然(rán)是经济整体稳(wěn)健复苏，产(chǎn)业结构调整继续升(shēng)级，居民(mín)消费信心逐渐(jiàn)恢(huī)复；我们判断由于(yú)国家(jiā)自(zì)身实力的不断增强，国(guó)际伙伴(bàn)跟我(wǒ)们的利益共(gòng)同点变多，国际形势相(xiāng)对之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一革命性(xìng)的技术，现象级应(yīng)用推出后(hòu)，国(guó)内外各(gè)巨头加速入局。需要关注的是，AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后续(xù)波动。投(tóu)资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业链，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景(jǐng)值得关注。

　　半导(dǎo)体方(fāng)面，我们维(wéi)持看好国产替(tì)代方向，集中在半(bàn)导体设备(bèi)、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产供应商(shāng)积极验证导入，国内晶(jīng)圆产线建设(shè)将再度提速。在景气复苏方向，我们的看(kàn) 法边际转向积极，全球半导(dǎo)体下(xià)行周期接近尾声，经(jīng)历了过去几个季度的去库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上行周期，向上弹性取决(jué)于下游(yóu)需求恢(huī)复的力度，数据中心有望率先回暖，其次(cì)是(shì)汽车(chē)、 消费电子，关(guān)注相(xiāng)关左(zuǒ)侧布(bù)局机会。

　　新能源板块是一(yī)季度被市场(chǎng)抛弃较(jiào)多的板块，交易占比和(hé)估值已经处于历(lì)史偏低的位(wèi)置。只(zhǐ)是市场对于上(shàng)涨的标的更多(duō)地关注利(lì)好，对于下(xià)跌的板块(kuài)更多(duō)地关注利(lì)空。我们总体认(rèn)为现在市场对于(yú)新能源(yuán)板块的(de)担忧讨论，更(gèng)多(duō)是对于一个下跌板(bǎn)块的(de)应(yīng)激式反应(yīng)。在去年的中报中，我们曾(céng)经提到(dào)了新能源板块的一些风险点，这(zhè)些风险点在经(jīng)过大半年(nián)的(de)消(xiāo)化(huà)后(hòu)，在这个估值分位以及股价(jià)位置下，我们(men)认为新能源板块的风险因素(sù)已经充分释放(fàng)，目前这(zhè)个时(shí)间段(duàn)，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光(guāng)电储、军(jūn)工等领(lǐng)域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是第一大(dà)重仓股

　　冯明远继(jì)续加仓新能源(yuán)相关(guān)个股(gǔ)

　　一季报数据显示(shì)，信达澳亚基金冯明远在管的(de)6只基金平均仓(cāng)位为92.27％，其(qí)中，信澳(ào)研究优选A的(de)股(gǔ)票(piào)仓位从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产业(yè)、信澳科技创新一(yī)年定开A、信(xìn)澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓。

　　从(cóng)持(chí)仓情况来看，以(yǐ)冯明远的(de)代表(biǎo)作信澳新(xīn)能源产业为例，该(gāi)基(jī)金一季度(dù)增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目(mù)前(qián)持有(yǒu)股(gǔ)数(shù)876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还(hái)增持了科达利、中伟(wěi)股份、宁德时代(dài)、东(dōng)阳光、华阳集团、祥(xiáng)鑫科(kē)技(jì)，其中，增持幅度最(zuì)大的(de)是中(zhōng)伟股(gǔ)份，今年(nián)一(yī)季度(dù)较去年底增持了129.40％，目前稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟(wěi)股份、华阳集(jí)团、祥鑫科技为(wèi)“新(xīn)进”前十大(dà)个(gè)股，斯莱克(kè)、保(bǎo)隆科(kē)技、比(bǐ)亚(yà)迪(dí)则退(tuì)出前(qián)十大之(zhī)列。

　　一季度(dù)，该(gāi)基金(jīn)对爱(ài)柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋锂业(yè)进行不(bù)同程度减持，其中(zhōng)，减持幅度(dù)最大的是天齐(qí)锂业(yè)，今年一季度较(jiào)去年底减持(chí)了24.23％，目前持有市值(zhí)2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季(jì)报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市(shì)场经历了疫情复(fù)苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大家(jiā)“强复苏”的预期(qī) 中趋(qū)于明(míng)显的回暖，但基(jī)于“强(qiáng)预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现了显著的回调，从而总体呈 现出震(zhèn)荡趋势(shì)。本(běn)基金的投资(zī)主(zh稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊ǔ)要聚(jù)焦在新能源(yuán)、科技、高端制造等新兴产(chǎn)业领域，细(xì)分(fēn)板块的整体走势与市(shì)场趋同，导(dǎo)致本基金(jīn)的(de)净值也出(chū)现小(xiǎo)幅(fú)震(zhèn)荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分公司加入(rù) AI 或(huò)数字经(jīng)济(jì)等热(rè)门概念的创新，以(yǐ)及半(bàn)导体 和制(zhì)造业正经历触底反弹的(de)复苏，市场整体(tǐ)会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面效应。我(wǒ)们会继续在新 能(néng)源(yuán)、科技、高端(duān)制造等主要赛(sài)道耕耘(yún)，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自(zì)下而上挖掘投资机会(huì)。

　　中(zhōng)信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎(shèn)乐观看待(dài)人工(gōng)智能

　　今日，中信(xìn)保诚基金旗(qí)下多位基金经理也发布了一季(jì)报。其(qí)中，中信保诚基金权益投资部总(zǒng)监王睿在(zài)一季报中表示，宏观经(jīng)济(jì)目(mù)前(qián)处在一个温(wēn)和复苏的通道，在(zài)海外加息进(jìn)入尾声后，社会流动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货币环境有利(lì)于权益(yì)市场(chǎng)行(xíng)情(qíng)的开展(zhǎn)，二季(jì)度指数(shù)仍有可能会(huì)是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期(qī)达到(dào)目标价的(de)相关品种，并根据收(shōu)益率预(y稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊ù)期的变化调(diào)整了一(yī)部分科技持仓。具体来(lái)看，以(yǐ)其代表作(zuò)中信保(bǎo)诚创(chuàng)新成长为例(lì)，该基(jī)金在(zài)一季度增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当升科技、中(zhōng)航光电等个股，人福医药“新进”前十(shí)大(dà)。

　　王睿在一季(jì)报中表(biǎo)示，对于人工智(zhì)能这一非常宏大的(de)命题，他目前(qián)持谨(jǐn)慎乐观的(de)态度(dù)。首(shǒu)先我们(men)相(xiāng)信这是一(yī)项会对目(mù)前的生产和生活方式带来重大变化的技术变革，值得(dé)我们投入(rù)非常多(duō)的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们(men)目(mù)前还(hái)无法相对准确的(de)评估(gū)这项(xiàng)技术革命给(gěi)具体公(gōng)司和行业格(gé)局带来的影响，也(yě)不能(néng)给出大部分公(gōng)司一个相(xiāng)对清晰的定(dìng)价，因此我(wǒ)们一季(jì)度暂时(shí)还没有明显增加(jiā)相(xiāng)关的(de)持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电(diàn)动车和光伏表现不佳，受(shòu)到了一些短期因素的(de)干扰，投资者的信心(xīn)出现了波(bō)动。投资者预期变化导致部分(fēn)个股出现(xiàn)了较大回调(diào)，目前(qián)行业(yè)整体估值水平(píng)处于历史(shǐ)较低位置，而这两(liǎng)个行业(yè)未来的发展方向(xiàng)还是相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的一天(tiān)

　　今日，中泰资管基金经(jīng)理姜诚也发(fā)布(bù)了一季报在一季报中，姜诚表(biǎo)示，一季度(dù)的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理(lǐ)，即市场是难以预测(cè)的。迄今为(wèi)止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科(kē)技发展进程中最(zuì)重要(yào)的事(shì)件(jiàn)之一，但(dàn)要(yào)搞(gǎo)清(qīng)楚它(tā)对投(tóu)资有哪(nǎ)些影响却很难。利润在产业链不同环节之间将如何分配？ 市场当前(qián)认为(wèi)的受益(yì)环节是(shì)否(fǒu)能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程度以及渗透率将多(duō)快(kuài)提升？都是很(hěn)容(róng)易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不(bù)明就里的难题。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值(zhí)投资的基本原理告(gào)诉我(wǒ)们(men)，价值会随(suí)着时间增长，而非随(suí)着利润波动。所以在海量信息中，我们(men)需要重点关注长期因素，淡(dàn)化短期因素。人(rén)工智(zhì)能的发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可(kě)以尽(jǐn)量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投(tóu)资目标。好(hǎo)资产的标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净资产收(shōu)益率高，以(yǐ)及在好(hǎo)的(de)公(gōng)司治理加(jiā)持下能够把(bǎ)长期利(lì)润转化为(wèi)诱人(rén)分(fēn)红。所以，我们会一(yī)如(rú)既往，不(bù)去猜(cāi)测和(hé)追逐(zhú)市场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜(jiāng)诚代(dài)表作中泰星元价值优选A代表作为例，该基金在一季度减持了中(zhōng)国建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美(měi)的集团，增持了工(gōng)商银行、建发股份(fèn)、招商银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季度(dù)，姜诚表(biǎo)示，自己的组合(hé)没有(yǒu)大的变化，是因为长期观点没有大的变化。对中国经济的长期乐(lè)观，结(jié)合当前(qián)市场提供的较低估值水平，让我们可以在热点不断切(qiè)换(huàn)的(de)市场中保持平和。但投资是一项苦(kǔ)差事，需要随时准备证伪自己的观点(diǎn)，需要保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊