民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非随性是什么意思，女人随性是什么意思(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)随性是什么意思，女人随性是什么意思国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小。

　　因随性是什么意思，女人随性是什么意思(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税(shuì)的(de)决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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