近期(qī)市场风向变动，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分资金开始行动。透露(lù)什么(me)信号？我们一起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三(sān)大基金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施罗(luó)德国际精(jīng)选基(jī)金中国(guó)A（Schroder Internationa国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人l Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时(shí)代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jī国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人n)加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模(mó)27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基金也加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看(kàn)好(hǎo)中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三(sān)大(dà)旗舰(jiàn)基(jī)金同时(shí)加仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中(zhōng)，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大中华(huá)和施罗德国际(jì)精选中国机(jī)遇(yù)由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料(liào)中(zhōng)并(bìng)未解释为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。不(bù)过，记(jì)者梳理(lǐ)发现，施罗德对中国(guó)新能源(yuán)车产业链的(de)看重(zhòng)是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来(lái)看(kàn)，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一(yī)是电动(dòng)车(chē)供应(yīng)链；二(èr)是技术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随(suí)着气候变化的影响(xiǎng)日益显现，全球各(gè)国的(de)脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方(fāng)面。中(zhōng)国(guó)在这方面为投资者提供了重要(yào)的机会。中国(guó)在电动汽(qì)车价值链(liàn)的供应方(fāng)面是(shì)全球(qiú)的领导(dǎo)者，同(tóng)时(shí)中国对成品车辆的(de)需求(qiú)方(fāng)面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道的是，全(quán)球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在中国(guó)销售的。

　　整车制造之外(wài)，中(zhōng)国也(yě)是全球电(diàn)动(dòng)车基(jī)础(chǔ)设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是(shì)16、印度是(shì)25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供(gōng)应链中，有许多公司正在(zài)在各(gè)自的(de)领域中建(jiàn)立主导地位，以某智能(néng)组件(jiàn)为例(lì)，它是电(国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人diàn)动汽车(chē)中用于电池和电机温控(kòng)的关(guān)键(jiàn)组件(jiàn)的生(shēng)产商。该公司在空调阀行业全(quán)球市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额(é)，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户包括特(tè)斯拉(lā)等(děng)全(quán)球(qiú)电动(dòng)汽车专家(jiā)以及福特、宝马等(děng)原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内(nèi)继续占据市(shì)场(chǎng)份额——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司的增长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并(bìng)非孤例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨(jù)头安(ān)联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十(shí)大重(zhòng)仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度(dù)最大的就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前十大(dà)重仓(cāng)股中其(qí)余公(gōng)司(sī)均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池行(xíng)业集中度方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实(shí)现装车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动(dòng)力(lì)电池企业动(dòng)力(lì)电(diàn)池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集(jí)中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创新(xīn)联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电(diàn)池行业(yè)的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利(lì)润(rùn)增(zēng)速创(chuàng)历史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示(shì)，截至(zhì)5月(yuè)14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁(níng)德时(shí)代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜(bǎng)首。北向资(zī)金净流入较(jiào)多的其它个股还包括宁德(dé)时代、工业富联、贵(guì)州茅(máo)台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石(shí)化(huà)。北向资金净(jìng)流(liú)出较多(duō)的(de)个股包(bāo)括格力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳(yáng)光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王(wáng)”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写(xiě)道(dào)：宁(níng)德时代(dài)所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安(ān)全性、生命周期和(hé)不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政(zhèng)府的(de)脱碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错的(de)。例如，若未来新的电池技(jì)术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若不能(néng)保(bǎo)持利(lì)润率。宁德时(shí)代(dài)和电动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁(níng)德(dé)时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本(běn)投资旗舰中国基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科(kē)、华(huá)测检测、招(zhāo)商银(yín)行、美的集团(tuán)、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互联(lián)网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元(yuán)人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度(dù)末，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方(fāng)。3月(yuè)基金(jīn)加仓幅度最(zuì)大(dà)的为(wèi)泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银(yín)（卢(lú)森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州(zhōu)茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安(ān)银(yín)行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 国际歌的作者是谁哪国人，国际歌作者是哪个国家的人