今年以(yǐ)来(lái)，美股科技板(bǎn)块持续上涨，多只(zhǐ)美股科(kē)技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜(bǎng)QDII产品前(qián)20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士(shì)表示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工智能领域(yù)的大(dà)发(fā)展。当前，全球产(chǎn)业界和资本(běn)市场都在积极拥(yōng)抱这新(xīn)一轮的数字产(chǎn)业化变革浪(làng)潮，而美(měi)股科(kē)技股汇(huì)集了全球最头部(bù)的(de)AI产(chǎn)业链公司，因此看(kàn)好该(gāi)板块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半(bàn)导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第35位(wèi)，其余悉数为美(měi)股(gǔ)科技主题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持股情况来看该(gāi)产(chǎn)品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的(de)仓位投向信(xìn)息技术行(xíng)业，前三大重仓持股股票分别为微软、英伟达和超威(wēi)半导(dǎo)体，其中微(wēi)软持(chí)仓数量相较(jiào)于上期(qī)大(dà)幅(fú)增长78.18％。华(huá)夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益(yì)紧随其后，一季度(dù)该产品重仓持(chí)股(gǔ)了(le)英(yīng)伟达、苹果、超(chāo)威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方达标普(pǔ)信息科(kē30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗)技A人民币(bì)、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾(yú)20只产品年内(nèi)回(huí)报均(jūn)超20％，这些产品(pǐn)一部(bù)分(fēn)前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中占(zhàn)比(bǐ)较高(gāo)的多是美(měi)股科技股(gǔ)，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要(yào)权重股为(wèi)美(měi)股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，尤(yóu)其是纳指ETF表现(xiàn)较(jiào)好(hǎo)，也许(xǔ)更多受益(yì)于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工(gōng)智能(néng)热潮(cháo)推动了美(měi)股大(dà)涨，AI概(gài)念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可以(yǐ)看到有很多和AI概念相关的软硬(yìng)件公司，今(jīn)年全球AI应(yīng)用热潮也都是(shì)由这些公司掀(xiān)起和(hé)推(tuī)动的，这类人30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗工智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯(sī)达克100指数约50％的涨幅(fú)，以及近7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投(tóu)资热(rè)浪全面(miàn)席卷美股(gǔ)市场，引发了科技(jì)股的全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片(piàn)相关(guān)公司因为二季(jì)度营(yíng)收超预期(qī)表(biǎo)现，当(dāng)日大(dà)涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说今(jīn)年AI概念的火热，持续推(tuī)动(dòng)了中美市场相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基金指数与(yǔ)量化投资(zī)部(bù)基金经理万(wàn)琼也(yě)认为，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮眼，主(zhǔ30公分等于几厘米 30公分等于30厘米吗)要还是受益(yì)于今(jīn)年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数今年(nián)以(yǐ)来的涨幅都接(jiē)近28％了，这(zhè)个(gè)指数基本(běn)囊括了美(měi)股绝(jué)大多(duō)数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望带(dài)动(dòng)估值提升

　　看好(hǎo)长期(qī)投资价值

　　尽管年(nián)内美(měi)国(guó)科技(jì)股整体(tǐ)呈持(chí)续上涨趋(qū)势，但走势也略有震荡，如本(běn)周5月23日美国三大股指(zhǐ)全线收(shōu)跌，苹果、微软、英(yīng)伟达等多只(zhǐ)大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下(xià)跌(diē)0.11％外(wài)，标普500指数、纳指均收(shōu)涨(zhǎng)。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其(qí)中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公(gōng)司(sī)股价也(yě)创(chuàng)下(xià)历史新高。

　　对(duì)于美股(gǔ)科(kē)技股震荡上涨(zhǎng)的(de)走势，广(guǎng)发基金刘杰(jié)表(biǎo)示，近期美国科技板块同时受(shòu)到有利因素(sù)以及不利因素影响，其中，美股近期正(zhèng)经历着债务(wù)上限谈(tán)判和(hé)美联(lián)储(chǔ)加(jiā)息政策博弈带来的(de)不确定担(dān)忧，市场担心重演2011年美(měi)国违约危机(jī)，当时时任美国(guó)总统奥(ào)巴马(mǎ)和众(zhòng)议(yì)院共(gòng)和党人(rén)在最(zuì)后一刻通过提高债务(wù)上限和(hé)削减赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但(dàn)由此产生的紧张局势(shì)引(yǐn)发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国作为全球第一(yī)大经济体的偿(cháng)债(zhài)能(néng)力，投资人多半认为美债(zhài)几近零风险。此外，美联储对于未(wèi)来暂停加息以及可(kě)能的降息均存在分歧(qí)，对美股(gǔ)短期走势(shì)也(yě)产生(shēng)了一定影响。

　　总体(tǐ)上而(ér)言，刘(liú)杰认为(wèi)，AI概念以及(jí)算力应用对相关软硬件(jiàn)科技(jì)公司营收的提振(zhèn)，以及未来应用(yòng)全面支(zhī)撑着科(kē)技(jì)公司发(fā)展，都是积(jī)极的。当前众多(duō)云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科技板块的业绩增长正来自(zì)数据中心等相关应用，而随着AI概念(niàn)的不断升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美(měi)股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙头为例，一季(jì)度净利润均出现不同(tóng)程度的(de)下滑(huá)，除微软外其(qí)余四家巨头业绩均(jūn)低于预(yù)期。来自(zì)于宏观经济的(de)逆风、美(měi)元(yuán)走(zǒu)强等问(wèn)题是科技股业绩承(chéng)压的主要因素。这些公司普遍(biàn)意识到当前宏观(guān)压力(lì)，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的方(fāng)式(shì)提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御周期的最(zuì)强劲武器(qì)。”国泰基金(jīn)举例，自(zì)微软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后(hòu)，生(shēng)成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字产业化变(biàn)革(gé)浪潮，所(suǒ)涉及的(de)产业链也迅速成为全球资本(běn)瞩(zhǔ)目的(de)焦点(diǎn)，相关公司股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科技企业巨头们(men)已通过持(chí)之以(yǐ)恒的研究创新(xīn)，逐渐(jiàn)具(jù)备(bèi)从量变到(dào)质变的厚积薄发能力，从而有(yǒu)望在中长(zhǎng)期持续推动(dòng)自身不断(duàn)成(chéng)长进化。”

　　国泰基(jī)金认(rèn)为(wèi)，目(mù)前美股科技股汇(huì)集了(le)全球最(zuì)头部的AI产业链公司，包括微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来几个季度(dù)AI技术(shù)和(hé)产品的推广(guǎng)能否为(wèi)这(zhè)些公司(sī)打开(kāi)新(xīn)的增(zēng)长曲线(xiàn)，并(bìng)带动估值的提升(shēng)，值得(dé)重点关注。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼表示，科(kē)技板块(kuài)代表人类未(wèi)来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同时(shí)，美国科技(jì)公司又是引领全球(qiú)科(kē)技的发展(zhǎn)，美股科技板块还是(shì)具(jù)有很好的(de)长期投资价值。投资者可(kě)以(yǐ)考虑长期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有需要注意的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行危机的后续等。投资者应根据自身(shēn)的风险偏(piān)好，尽可(kě)能的做(zuò)多资产的(de)配置(zhì)。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资、定(dìng)期定(dìng)投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘(liú)杰认为，美国(guó)作(zuò)为(wèi)世界(jiè)上(shàng)最大的金融市场(chǎng)，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散(sàn)投资的角度来看，能(néng)够发挥资(zī)产配置的作用；同时，大部(bù)分投资者看(kàn)好美股(gǔ)科技股(gǔ)、生物制(zhì)药公司(sī)，相比标普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美股的特征，历史收益率(lǜ)也(yě)更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机会，建(jiàn)议投资者(zhě)结(jié)合(hé)自身风险承受能力，可以考虑定投的方式参与，或(huò)许是一种体(tǐ)验更好的方(fāng)式。”

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